3 ações brasileiras com maior potencial de alta
Investing.com - A Kingspan (LON:0KGP) foi colocada na sexta-feira na lista de observação positiva do J.P. Morgan, já que o banco afirmou que o cenário de curto prazo para o grupo irlandês de isolamento e materiais de construção tornou-se mais favorável.
Os analistas, liderados por Elodie Rall, mantiveram a classificação "neutra", mas disseram que vários eventos próximos poderiam apoiar o desempenho das ações da empresa, apesar da recente pressão sobre as expectativas de lucros.
Na nota, os analistas afirmaram: "Colocamos a Kingspan em observação positiva devido a alguns catalisadores próximos que poderiam levar a um desempenho superior das ações no curto prazo."
Um dos principais impulsionadores é o plano da empresa de realizar um IPO parcial de sua divisão ADVNSYS por volta do 1º tri de 2026.
O J.P. Morgan disse que a listagem deve ajudar a esclarecer o valor da divisão, citando sua própria avaliação de soma das partes que aponta para um preço-justo de €80 por ação, com o que descreveu como um "cenário otimista" de €90.
A corretora afirmou que as ações têm sido pressionadas pelo "momentum negativo de lucros" nos últimos meses, com as estimativas de consenso para o LPA de 2026 caindo 5% em seis meses.
Mesmo assim, o J.P. Morgan observou que a Kingspan reafirmou suas projeções para o ano fiscal de 2025 e estabeleceu uma visão inicial para o ano fiscal de 2026, reduzindo a incerteza de curto prazo.
A empresa espera que o lucro operacional do ano fiscal de 2026 aumente em €100 milhões, incluindo €30 milhões atribuíveis à expansão de escopo.
Os analistas afirmaram que essa orientação limita o risco de queda no 1º tri, particularmente após as repetidas indicações da empresa sobre tendências estáveis de pedidos.
A Kingspan disse anteriormente que a entrada de pedidos nos EUA está aumentando, com sua carteira de pedidos em níveis recordes. Embora os clientes da construção estejam adiando o prazo de entrega dos produtos, o banco disse que a Kingspan enfatizou que os cancelamentos não são um problema.
O J.P. Morgan acrescentou que o mercado não residencial na América do Norte poderia se recuperar mais rapidamente que o mercado residencial, oferecendo um possível impulso para o grupo, que vem expandindo sua presença na região.
A equipe de pesquisa também fez referência ao seu recém-publicado estudo de Primeiros Princípios sobre a construção de data centers, observando a exposição significativa da Kingspan ao setor em relação a outras empresas sob cobertura.
Os analistas escreveram que sua análise sugere que "os data centers impulsionarão o EBITDA em até 13%", com base no que eles estimam estar implícito nas orientações da Kingspan. A corretora disse que tal exposição poderia fornecer uma camada adicional de suporte à medida que o desenvolvimento de data centers continua a aumentar nos principais mercados.
Apesar da mudança para uma postura de curto prazo mais construtiva, o J.P. Morgan disse que está mantendo sua classificação "neutra" devido a incertezas mais amplas em torno da direção estratégica da Kingspan.
Os analistas observaram questões pendentes sobre o impulso do grupo para a diversificação de produtos, incluindo sua expansão no mercado de coberturas da América do Norte. Eles também destacaram considerações contínuas sobre segurança contra incêndios, referindo-se a problemas que surgiram após a tragédia de Grenfell.
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