Investing.com – Enquanto os investidores aguardam ansiosamente o Relatório de Inflação dos EUA de quinta-feira, o JPMorgan (NYSE:JPM) alertou hoje que um aumento adicional do IPC acima do nível de setembro de 8,3 % causaria grandes problemas para o mercado de ações.
Lembrando que o S&P 500 caiu 4,3% em 13 de setembro após a divulgação dos números do CPI de agosto que superaram as expectativas, o JP Morgan levantou a possibilidade de "novo dia de -5%”, em nota de segunda-feira.
Os economistas do JPMorgan, no entanto, esperam que o CPI de setembro caia para 8,1%, em linha com a previsão do consenso. Caso o IPC mostre entre 8,1% e 8,3%, a equipe do banco espera que o S&P 500 caia de 1,5% a 2%.
Lembre-se que o CPI dos EUA desta semana pode ter um impacto decisivo nas expectativas do mercado para a próxima reunião do Fed. Números acima do esperado aumentariam a probabilidade de o Fed prosseguir com outra alta de 0,75% nos juros no início de novembro.
Além disso, em geral, as expectativas de aumento das taxas do Fed aumentam diante de indicadores econômicos decepcionantes e diminuem quando os dados são encorajadores.
Na semana passada, o S&P 500, por exemplo, registrou seu melhor resultado em dois dias desde abril de 2020, depois que um enfraquecimento do setor manufatureiro alimentou a especulação de um banco central menos agressivo, antes de cair ao fundo após após o forte relatório NFP de sexta-feira que cortou essa especulação.
"O CPI desta semana será o catalisador mais importante para a reunião do Fed em 2 de novembro; uma alta de 75pb parece definida, mas as próximas duas reuniões não são um consenso", escreveu o JPMorgan.
Por outro lado, a equipe do banco alerta que qualquer desaceleração da inflação além do esperado pode desencadear um rali nas ações, com o S&P 500 “mais provável” a saltar de 2 a 3% se o IPC cair abaixo de 7,9%.
Se o CPI cair mais de 0,6% em relação ao mês anterior, ou seja, ficar abaixo de 7,7%, o JP Morgan prevê que "os pedidos de uma pausa / pivô do Fed podem se tornar ensurdecedores", o que deve ter um poderoso impacto de alta nos ativos de risco.