Kepler eleva Dassault para ’compra’ após reação exagerada do mercado aos resultados do 1º semestre

Investing.com - A Kepler (BVMF:KEPL3) Cheuvreux elevou a recomendação da Dassault Aviation (EPA:AM) para "compra" de "manter", após o que descreveu como uma reação excessiva do mercado aos resultados do primeiro semestre da empresa, que ficaram abaixo das expectativas.

A nota, datada de segunda-feira, manteve o preço-alvo de €327, refletindo um potencial de alta de 23,3% em relação ao preço atual de €265,20.

O desempenho da Dassault no primeiro semestre ficou abaixo das expectativas, levando a uma queda no valor das ações.

No entanto, a Kepler Cheuvreux afirmou que o declínio provavelmente foi exagerado e observou que a Dassault reiterou suas projeções para o ano inteiro, apesar dos resultados decepcionantes.

A corretora disse que as perspectivas para o negócio principal de aviação da empresa e suas vendas do jato Rafale permanecem "sólidas".

A Kepler também afirmou que as tarifas adicionais sobre o negócio Falcon não eram informações novas e podem já ter sido precificadas.

Acrescentou que a Dassault já tomou medidas para mitigar o impacto, incluindo a redução de gastos com P&D.

O negócio de defesa da empresa continua a se beneficiar da carteira de pedidos tanto no mercado doméstico quanto no de exportação, apoiado pela possibilidade de entrada de pedidos em até três novos mercados potenciais.

A avaliação da Kepler Cheuvreux é baseada em uma metodologia de soma das partes, usando uma participação de 26,7% na Thales (EPA:TCFP) com um valor de mercado atual de aproximadamente €13 bilhões.

A Dassault também possui entre €2,9 bilhões e €3 bilhões em caixa próprio no primeiro semestre.

A empresa aeroespacial e de defesa é avaliada em 10 vezes o EBIT futuro para suas operações principais de aviação.

A corretora deixou suas previsões financeiras praticamente inalteradas, citando a reiteração da projeção de vendas anuais de €6,5 bilhões e um cronograma de entregas estável.

Estima que as margens de EBIT permanecerão estáveis, com o lucro por ação esperado para aumentar de €17,40 em 2025 para €19,75 em 2027.

O free float está em 27,4%, e o desempenho das ações no acumulado do ano foi de 34,95% até 25 de julho. A máxima e mínima de 52 semanas da ação foram €330,00 e €181,40, respectivamente.

Entre os pares do setor, a Kepler Cheuvreux nomeou Airbus (EPA:AIR), Indra, Lisi, Rheinmetall (ETR:RHMG) e Safran (EPA:SAF) como as preferidas, enquanto Kongsberg Gruppen e Saab foram as menos preferidas.

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