Criação de vagas de trabalho nos EUA deve ter sido fraca em agosto; foco recai sobre revisões
Investing.com - O KeyBanc Capital Markets rebaixou a Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) de acima da média para Peso do Setor, alegando preocupações estratégicas relacionadas à planejada aquisição da empresa de segurança de identidade CyberArk.
A corretora afirmou que vê sinergia limitada entre o foco principal da Palo Alto em operações de rede e segurança e a especialização da CyberArk em gerenciamento de acesso de identidade.
"Acreditamos que os clientes preferirão usar um fornecedor independente focado exclusivamente em identidade", disseram os analistas do KeyBanc.
Também sinalizaram o risco de que os clientes possam preferir trabalhar com um provedor de identidade independente em vez de um fornecedor de plataforma mais ampla.
Diferentemente das expansões anteriores da Palo Alto em mercados adjacentes, o KeyBanc afirmou que este acordo não possui as vantagens de um ciclo de substituição ou vantagem de primeiro movimento, e questionou se ele se encaixa naturalmente no portfólio de produtos existente da empresa.
O rebaixamento também segue feedback de parceiros e clientes sugerindo comportamento de preços mais agressivo nos últimos meses, o que o KeyBanc disse levantar questões sobre a demanda orgânica pelo portfólio de software atual da Palo Alto.
Embora a empresa tenha reconhecido que suas recentes verificações intra-trimestrais foram fortes e que as tendências de julho poderiam apoiar os resultados do quarto trimestre, agora considera a ação como justamente avaliada em aproximadamente 33 vezes o fluxo de caixa livre estimado para 2026.
Nenhuma alteração foi feita nas estimativas.
"Acreditamos que uma possível explicação para o fracasso de líderes anteriores em cibersegurança foi devido a fusões e aquisições grandes e disruptivas. A Palo tem feito bem a integração de suas aquisições até o momento, mas esta é uma escala consideravelmente maior"
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