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Investing.com - O UBS elevou seu preço-alvo para a Logitech (SIX:LOGN) de CHF 91 para CHF 100, citando um impulso de crescimento mais forte do que o esperado em várias de suas linhas de negócios.
As ações da empresa suíça subiram 1,4% às 11:45 (horário de Brasília).
A corretora aumentou suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 a 2027 em 11% a 13%, após verificações positivas do setor e dados de pesquisas.
Os analistas reiteraram sua classificação de "compra", destacando a execução em mercados-chave, a demanda resiliente por periféricos e os ganhos nos segmentos de jogos e business-to-business como impulsionadores da revisão para cima.
A corretora disse que espera que os resultados do segundo trimestre de 2026 da Logitech, previstos para o final de outubro, mostrem pelo menos 5% de crescimento orgânico nas vendas e lucro operacional não-GAAP de US$ 205 milhões, acima do consenso de US$ 189 milhões.
Para o ano inteiro, o UBS prevê que o lucro operacional não-GAAP aumente 7% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 826 milhões, versus a expectativa do mercado de US$ 784 milhões.
Os analistas também veem um potencial de alta de 5% a 10% nas estimativas de consenso, já que os preços se mantêm estáveis e os sinais de demanda continuam favoráveis.
A precificação tem sido um fator-chave na resiliência da empresa. De acordo com o rastreador de preços do UBS, a Logitech foi mais rápida que seus concorrentes em repassar os aumentos de custos relacionados a tarifas, resultando em preços ao consumidor que permaneceram relativamente estáveis.
Os preços médios de venda nos EUA aumentaram cerca de 10% em relação ao ano anterior sem afetar materialmente a demanda.
O UBS observou que a posição da Logitech pode se fortalecer ainda mais durante a temporada de fim de ano, à medida que os concorrentes começam a seguir com seus próprios ajustes de preços.
Pesquisas do UBS Evidence Lab indicaram intenções positivas de compra para periféricos de PC, apesar de um cenário de consumo desafiador.
A Logitech ficou entre as duas primeiras em qualidade percebida do produto e inovação, com melhorias especialmente visíveis na China após a empresa adotar uma nova estratégia de entrada no mercado.
Essa mudança ajudou a estabilizar sua posição nas categorias de produtos de entrada, onde vinha perdendo participação.
Financeiramente, projeta-se que a Logitech entregará receitas de US$ 4,78 bilhões no ano fiscal de 2026, um aumento de 4,9% em relação ao ano anterior.
Espera-se que o lucro líquido atinja US$ 668 milhões, em comparação com US$ 650 milhões em 2025. O lucro por ação diluído está previsto em US$ 4,51 para o ano fiscal de 2026, acima dos US$ 4,13 em 2025.
A avaliação revisada do UBS reflete um aumento modesto nas premissas de margem operacional, elevando as margens de fluxo de caixa descontado de médio prazo em 50 pontos-base para 16,5%, devido à melhoria na alavancagem de vendas e poder de precificação.
Com aproximadamente 20 vezes os lucros previstos para 2026, excluindo o caixa líquido, a avaliação da Logitech está amplamente alinhada com sua média histórica.
O UBS afirmou que o contínuo impulso positivo nos lucros e os riscos de alta nas estimativas de consenso devem apoiar o sentimento dos investidores.
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