Confortável na renda fixa? Esta ação escolhida por IA rendeu 7x o CDI
Investing.com - A Macquarie rebateu os crescentes temores dos investidores sobre uma bolha de IA, argumentando em uma nota na quarta-feira que o setor está sendo impulsionado por retornos econômicos reais e severas restrições de oferta, em vez de especulação.
O analista Arthur Lai disse que as preocupações são "exageradas", observando que muitos investidores "ignoram os retornos econômicos positivos do investimento em IA."
Lai apontou para a divulgação da IBM de que a IA permitiu "US$ 4,5 bilhões em economia de custos nos últimos dois anos" como evidência de que a tecnologia já está entregando benefícios tangíveis.
A Macquarie argumentou que a atual onda de gastos representa "uma construção necessária e intensiva em capital de uma nova camada tecnológica fundamental", em vez de um frenesi desconectado dos fundamentos.
O banco acredita que a demanda está sendo alimentada pela "utilidade econômica comprovada e pela necessidade de empresas globais automatizarem e inovarem em escala."
O sinal mais claro de que isso não é uma bolha, segundo a Macquarie, é que a oferta continua sendo a restrição.
"Uma bolha estoura quando há muita oferta perseguindo pouca demanda. Na IA, temos o oposto", escreveram os analistas.
Suas verificações recentes mostram escassez contínua em chips de IA, memória de alta performance e capacidade de data center, acrescentando que "a atualização contínua aumenta o valor dos líderes de hardware."
A Macquarie também destacou a "sinergia edge-cloud", onde o aumento da computação de borda está acelerando o uso da nuvem porque a nuvem continua sendo o centro para treinamento de modelos e dados centralizados. Acrescentou que manias especulativas "raramente exigem o investimento imediato e intensivo em infraestrutura física que vemos hoje."
Olhando para o futuro, a Macquarie disse que prefere fornecedores ligados ao Google, inclinando-se para Broadcom, MediaTek e GUC, e destacou as contribuições de receita esperadas dos projetos TPU do Google até 2027.
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