Mercado de supermercado online do Reino Unido deve atingir 24 bilhões de libras até 2029: Morgan Stanley

O Morgan Stanley divulgou um relatório destacando o ressurgimento do mercado de supermercado online no Reino Unido. Após um período de normalização pós-Covid, o mercado entrou em modo de crescimento, superando o setor de supermercados em geral pela primeira vez em três anos. Em 2024, a penetração do supermercado online aumentou em aproximadamente 20 pontos base para 11,7%, sinalizando o fim da estabilização da demanda pós-pandemia.

O Morgan Stanley projeta que a penetração online continuará a crescer cerca de 30 pontos base por ano até 2029, alcançando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 6%, e atingindo um mercado total endereçável (TAM) de aproximadamente 24 bilhões de libras, com 13,2% de penetração.

A Tesco (LON:TSCO), detendo uma participação dominante de 29% no mercado online do Reino Unido, é a ação preferida do Morgan Stanley neste setor em expansão. O relatório também chama a atenção para o segmento crescente de supermercado sob demanda, que atualmente é avaliado em cerca de 2 bilhões de libras e está crescendo a uma CAGR de aproximadamente 15%, ou 2,5 vezes a taxa do mercado de supermercado online mais amplo. Até 2030, o mercado de supermercado sob demanda pode chegar a quase 5 bilhões de libras, mas ainda representaria apenas 2% do mercado total de supermercados.

A Deliveroo foi identificada como a mais exposta à tendência de supermercado sob demanda, com a empresa e a Uber coletivamente lidando com cerca de dois terços dos pedidos sob demanda do Reino Unido. O Valor Bruto de Transação (GTV) do Grupo Deliveroo apenas do mercado sob demanda do Reino Unido é de aproximadamente 9%, e quando incluído o sob demanda internacional, sobe para cerca de 15%. O relatório sugere que a Deliveroo está processando mais pedidos do que a Ocado no Reino Unido, apesar do valor médio de pedido mais alto da Ocado.

Enquanto isso, a Just Eat, que detém a maior participação no mercado de entrega de alimentos do Reino Unido para demanda de takeaway, é descrita como estando atrasada no espaço de supermercado sob demanda. Embora a Just Eat atualmente tenha metade do GTV da Deliveroo no segmento, o Morgan Stanley prevê que, por volta de 2030, a Just Eat poderia potencialmente aproveitar sua posição dominante na entrega de alimentos para superar tanto a Deliveroo quanto a Uber em receitas de supermercado.

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