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Investing.com - O Mizuho elevou a classificação da Visa Inc (NYSE:V) de Neutral para Outperform e aumentou seu preço-alvo para US$ 425 de US$ 359, afirmando que a mudança do dinheiro para cartões nos EUA ainda tem um longo caminho pela frente e poderia sustentar mais uma década de crescimento doméstico.
A corretora estima que a penetração real de cartões nos EUA é de aproximadamente 75%, menor que os 80-90% amplamente presumidos, sugerindo que ainda há espaço significativo para a Visa expandir seus volumes.
"Isso deixa espaço para mais uma década de sólido crescimento de receita no mercado doméstico", afirmaram analistas do Mizuho em nota.
O crescimento da Visa ficou atrás dos gastos de consumo pessoal (PCE) dos EUA após a COVID, levantando preocupações de que o uso de cartões teria atingido seu pico.
Mas o Mizuho atribui essa tendência principalmente a uma mudança temporária nos gastos para categorias com menor penetração de cartões, como combustível e serviços públicos, que acredita estar agora se revertendo.
O Mizuho também destacou o desempenho da Visa em mercados de alta penetração como Canadá e países nórdicos, onde a empresa continua superando o crescimento do PCE.
Essas regiões servem como estudos de caso de que o crescimento pode continuar mesmo quando a maioria da população já utiliza cartões.
A empresa elevou ligeiramente suas estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027 com base em expectativas mais fortes de volume e aumentou seu múltiplo de avaliação para 31 vezes os lucros futuros, acima dos 28x anteriores, para refletir o renovado otimismo sobre as perspectivas de crescimento doméstico da Visa.
As ações da Visa estão sendo negociadas com leve alta a US$ 369. O novo preço-alvo do Mizuho implica em potencial de valorização de aproximadamente 15%.
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