Moody's eleva classificação de títulos subordinados do PNC Bank para A2

Investing.com — A Moody's Ratings elevou a classificação dos títulos subordinados do PNC Bank, N.A. para A2, de A3 anteriormente, incluindo sua dívida subordinada assumida do BBVA USA. Paralelamente, a classificação do programa de notas bancárias subordinadas também foi elevada para (P)A2, de (P)A3. No entanto, todas as outras classificações e avaliações do PNC Financial Services Group, Inc. e suas subsidiárias, coletivamente referidas como PNC, foram confirmadas.

A empresa controladora, PNC Financial Services Group, Inc., mantém uma classificação A3 para dívida sênior não garantida. Sua subsidiária bancária, PNC Bank, N.A., possui uma Avaliação de Crédito Básica (BCA) a2, classificações de depósito de longo prazo Aa3 e classificações de dívida sênior não garantida A2.

A perspectiva para as classificações de emissor de longo prazo e dívida sênior não garantida do PNC Financial Services Group, Inc., bem como as classificações de emissor de longo prazo, depósitos e dívida sênior não garantida do PNC Bank, N.A., permanece negativa.

A elevação na classificação dos títulos subordinados reflete a maior dependência do PNC da dívida da holding como parte de sua estratégia de financiamento. Essa estratégia reduz a perda em caso de falência para a dívida subordinada em nível bancário. A Moody's acredita que o PNC provavelmente manterá sua maior combinação de dívida da holding.

O BCA a2 do PNC reflete os pontos fortes do balanço do banco e a diversidade de receitas. O PNC opera uma grande franquia bancária direta em grande parte dos EUA, resultando em boa diversidade geográfica e uma base de depósitos principais substancial e de baixo custo. A qualidade dos ativos e a gestão de riscos do banco são robustas.

Apesar de enfrentar pressões no ambiente operacional e de financiamento nos últimos anos, a rentabilidade do PNC foi menos afetada do que muitos bancos concorrentes avaliados. Isso se deve à sua menor tolerância ao risco de taxa de juros e seu nível comparativamente menor de ativos de taxa fixa de longo prazo. No entanto, a receita líquida atual do banco em relação aos ativos médios, pouco acima de 1,0%, está bem abaixo da média de 1,4% de 2017 a 2019.

O capital do PNC melhorou no último ano, com o índice CET1 da empresa em uma abordagem padronizada em 10,5% em 31 de dezembro de 2024, acima dos 9,9% de um ano atrás. O Capital Comum Tangível do banco em relação aos Ativos Ponderados pelo Risco também era de 10,5% em 31 de dezembro de 2024, acima dos 9,8% de um ano atrás.

No teste de estresse da Lei Dodd-Frank de 2024 do Federal Reserve, o declínio projetado do pico ao vale no CET1 do PNC de 1,6% no cenário severamente adverso foi o quarto melhor entre os 31 bancos sujeitos ao exercício e o melhor entre os bancos com foco comercial.

Apesar da forte qualidade dos ativos e gestão de riscos, a perspectiva negativa reflete a visão da Moody's de que a rentabilidade está abaixo da média esperada do ROAA durante o ciclo. Embora os níveis de capital do PNC estejam melhorando, eles permanecem uma fraqueza de crédito para um banco tão bem classificado.

A perspectiva poderia ser estabilizada se a capitalização e a rentabilidade do PNC continuarem a melhorar e a relação entre ativos bancários líquidos e ativos bancários tangíveis permanecer sustentavelmente acima de 30%, mantendo forte qualidade de ativos, forte gestão de riscos e um forte perfil de financiamento. Uma redução na classificação poderia ocorrer se essas métricas não atenderem às expectativas.

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