Moody’s mantém classificações da Pinnacle Financial e eleva perspectiva para estável

Investing.com — A Moody’s Ratings manteve as classificações da Pinnacle Financial Partners, Inc. e sua subsidiária, Pinnacle Bank. A classificação de emissor de moeda local de longo prazo para a holding foi confirmada em Baa2. Para o Pinnacle Bank, as classificações de depósitos bancários e de emissor em moeda local de longo prazo foram mantidas em A2 e Baa2, respectivamente. A Avaliação de Risco de Contraparte de longo prazo do banco foi confirmada em A3(cr), sua Avaliação de Risco de Contraparte de curto prazo em Prime-2(cr), e sua Avaliação de Crédito Básica (BCA) e BCA Ajustada em baa1. As Classificações de Risco de Contraparte em moeda local e estrangeira de longo prazo do banco foram mantidas em Baa1, e as Classificações de Risco de Contraparte em moeda local e estrangeira de curto prazo foram confirmadas em Prime-2. A classificação de depósitos bancários em moeda local de curto prazo do banco foi mantida em Prime-1. As perspectivas para a classificação de emissor de longo prazo da Pinnacle e as classificações de depósito e emissor de longo prazo do Pinnacle Bank foram elevadas de negativa para estável.

A confirmação das classificações da Pinnacle e a mudança na perspectiva para estável devem-se à melhoria de sua capitalização e à diminuição da exposição a empréstimos para construção de imóveis comerciais (CRE). A capitalização da Pinnacle aumentou para 10,75% em 31.12.2024, acima dos 9,8% em 31.12.2022, conforme medido pelo índice de capital comum tangível (TCE) ajustado pela Moody’s em relação aos ativos ponderados pelo risco (RWA). Além disso, a Pinnacle tem perdas não realizadas limitadas em seus títulos disponíveis para venda (AFS) e mantidos até o vencimento (HTM), o que representa perdas econômicas não realizadas. Essas perdas não realizadas representam cerca de 9,8% de seu TCE, o que é relativamente benigno em comparação com alguns concorrentes.

A confirmação e a perspectiva estável também refletem o forte desempenho da qualidade dos ativos e as melhorias na redução da concentração da Pinnacle em CRE, particularmente em empréstimos para construção. Em 31.12.2024, os empréstimos CRE da Pinnacle eram 2,6 vezes seu TCE ajustado pela Moody’s Ratings, abaixo de 2,8 vezes um ano antes. Ao mesmo tempo, o banco reduziu sua exposição à construção para 83% de seu TCE, abaixo dos 99% no mesmo período. A provisão para perdas de crédito da Pinnacle permaneceu relativamente estável no último ano, em pouco mais de 1,16% do total de empréstimos, várias vezes sua experiência recente de baixas líquidas, que em 2024 foram de 0,22% da média de empréstimos.

No entanto, a franquia de depósitos de maior custo da Pinnacle e os níveis modestos de liquidez continuam sendo desafios. O uso de depósitos intermediados pelo banco e aqueles indexados às taxas de mercado resulta em custos de depósito mais altos. Como resultado, o rendimento sobre o total de depósitos com juros aumentou para 3,77% em 2024, de 3,47% em 2023. Embora a Pinnacle tenha aumentado sua liquidez, medida pelos ativos bancários líquidos em relação ao total de ativos bancários, para 19,3% em 31.12.2024, de 15,3% em 31.12.2022, ainda está atrás de pares com classificação semelhante.

A perspectiva estável baseia-se na expectativa de que a Pinnacle continuará a reduzir sua concentração em CRE, melhorar sua capitalização e manter liquidez adequada. Uma diminuição significativa na concentração de CRE, maior liquidez e capitalização significativamente mais forte poderiam levar a uma elevação no BCA da Pinnacle. Por outro lado, um declínio sustentado na capitalização abaixo de 10,5% ou na liquidez, ou uma deterioração inesperada na qualidade do crédito, como uma reversão na tendência de redução de sua exposição ao CRE ou uma queda significativa na lucratividade central, poderia levar a um rebaixamento.

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