Senado aprova regulamentação de aposentadoria de agentes de saúde com impacto bilionário
Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação da Lonza Group AG para "acima da média" de "na média", afirmando que a valorização do fabricante contratado oferece o que os analistas descreveram como um "ponto de entrada atrativo" antes da esperada orientação para 2026 que se alinha com as expectativas do mercado.
A corretora aumentou seu preço-alvo para SFr 650 de SFr 625, implicando uma expansão múltipla do atual 16,5x EV/EBITDA de 2026 da Lonza para 19x, o nível incorporado na meta.
Os analistas disseram que a ação está sendo negociada próxima ao limite inferior de sua faixa histórica de 15-20x, apesar do que citaram como forte impulso nos negócios e maior visibilidade sobre o desempenho do próximo ano.
A corretora citou expectativas de que a administração reiterará suas perspectivas para 2026 em janeiro, incluindo crescimento orgânico de vendas de baixo dois dígitos a taxas de câmbio constantes para o negócio CDMO e uma margem EBITDA principal de 31-32%, comparada com a previsão da empresa de 31,7%.
Os analistas também esperam confirmação do progresso no site de Vacaville, onde a Lonza já assinou quatro contratos, com anúncios adicionais previstos para os resultados de janeiro.
Eles projetam receita estável de CHF 536 milhões de Vacaville em 2026, correspondendo ao que descreveram como o primeiro ano em que novos volumes de clientes compensam declínios ligados ao contrato existente com a Roche.
As ações da Lonza fecharam em SFr 534,80 em 24 de novembro, abaixo do novo alvo. Os analistas disseram que o desempenho da empresa é sustentado pela demanda constante em biológicos integrados e síntese avançada, juntamente com a melhoria na utilização da capacidade e atividade contratual em andamento.
Eles disseram que a unidade de Cápsulas e Ingredientes de Saúde também deve mostrar uma leve melhora em 2026, com previsão de crescimento de vendas de 3% a taxas de câmbio constantes e uma margem EBITDA principal de 26%.
Ao explicar a elevação, a corretora apontou para o que chamou de condições macroeconômicas favoráveis, citando expectativas de cortes nas taxas dos EUA em 2026 e a possibilidade de renovada rotação de investidores para o setor de saúde.
Mesmo sem atualizações nos lucros, o Morgan Stanley disse que as ações da Lonza poderiam subir através de uma recuperação nos múltiplos de valorização uma vez que a orientação seja publicada e a confiança do mercado melhore. "Com 22% de alta implícita, elevamos a Lonza de na média para acima da média", disseram os analistas.