Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Investing.com - Analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) afirmam que as recentes mudanças de preços e pacotes da Salesforce podem servir como um importante impulsionador para a aceleração do crescimento, fornecendo "um catalisador convincente" para reavaliar as ações.
A firma reiterou sua classificação acima da média para a Salesforce (NYSE:CRM) em uma nota na quinta-feira, citando potencial inexplorado na trajetória de receita de assinaturas da empresa até o ano fiscal de 2028.
"Preços e Pacotes (NYSE:PKG) continuam sendo um catalisador convincente para a aceleração do crescimento e reavaliação das ações", escreveu o Morgan Stanley em uma nota, após reuniões com a administração da Salesforce.
A firma disse que saiu com "uma visão mais clara da perspectiva de reaceleração da receita", impulsionada em grande parte por aumentos estratégicos de preços e ofertas em pacotes.
Embora os aumentos de preços de lista nos níveis Enterprise e Unlimited do Sales e Service Cloud devam contribuir com "ventos favoráveis modestos" de 60 pontos base e 50 pontos base para o crescimento da receita de assinaturas nos anos fiscais de 2027 e 2028, o Morgan Stanley vê uma oportunidade maior nas atualizações de clientes.
"Os aumentos de preços de lista que entrarão em vigor em agosto de 2025 representam um esforço estratégico, destinado a impulsionar a adoção de níveis Premium, dado o valor incremental dos pacotes", observaram os analistas.
Usando o Sales Cloud como referência, o banco estima que os clientes podem obter economias de custos de aproximadamente 70% ao adotar pacotes da Edição Unlimited versus recursos independentes, e mais de 100% de economia de custos com o nível Agentforce 1 versus Unlimited em uma base comparável.
O Morgan Stanley acredita que essas mudanças de preço incentivarão grandes clientes a migrar para planos de nível superior, particularmente porque esses pacotes incluem ferramentas de alto valor como Data Cloud e Agentforce.
"A avaliação permanece pouco exigente", acrescentaram os analistas, com a Salesforce negociando a aproximadamente 17x EV/FCF de 2026 versus uma média de aproximadamente 33x para concorrentes de grande capitalização. Eles concluíram: "Estratégias inovadoras de Preços/Pacotes impulsionando a atividade de atualização devem provar ser um catalisador convincente para elevar o crescimento".
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