Os analistas do HSBC revisaram seu preço-alvo para a Tesla (NASDAQ:TSLA), agora colocando-o em US$ 118, uma queda em relação aos US$ 130 por ação anteriores, de acordo com um relatório desta semana, marcando a meta mais baixa entre as principais instituições financeiras.
O novo preço-alvo indica uma queda potencial de 52% em relação ao preço atual das ações da Tesla. Os analistas continuam aconselhando os investidores a reduzir suas participações na Tesla, apontando vários obstáculos imediatos que a empresa provavelmente encontrará.
O relatório do HSBC destaca "sinais contraditórios durante o que foi um trimestre desafiador" para a Tesla.
Apesar de a Tesla anunciar um lucro operacional 15% menor do que a estimativa média do mercado, esse déficit foi em parte devido a US$ 622 milhões em despesas únicas de reestruturação.
Em contraste, o HSBC aponta que a receita de créditos regulatórios foi mais de duas vezes maior do que o previsto, levando a questões sobre a confiabilidade contínua dessa fonte de receita.
Após o ajuste para esses custos únicos e receita de crédito, o HSBC calcula que o lucro operacional ajustado da Tesla ainda estava 7% abaixo das expectativas, com os lucros caindo 26% em comparação com o mesmo período do ano passado.
A principal preocupação é com a divisão de fabricação de automóveis da Tesla. Os analistas enfatizam que "uma gama mais antiga de modelos e o aumento da concorrência em um mercado estável de veículos elétricos a bateria" provavelmente apresentarão dificuldades para a segunda metade do ano.
Além disso, o setor de Sistemas de Armazenamento de Energia (ESS), apesar de demonstrar um crescimento significativo do volume (até 160% em relação ao ano passado), deverá encontrar reduções de preços, possivelmente devido à diminuição dos custos dos materiais.
Olhando para o futuro, o HSBC vê as próximas iniciativas da Tesla, como inteligência artificial, Optimus e Dojo, com cautela.
Os analistas observam que o evento Robotaxi agendado para 10 de outubro pode mostrar as capacidades prospectivas da Tesla, mas expressam dúvidas sobre o momento e a viabilidade econômica desses projetos.
Eles afirmam: "o futuro pode ser promissor, mas acreditamos que é altamente imprevisível".
O preço-alvo reduzido do HSBC é derivado de uma avaliação igualmente ponderada usando fluxo de caixa descontado e comparação com pares do setor, levando em consideração dificuldades persistentes nas vendas de veículos elétricos, obsolescência do modelo e concorrência no mercado.
O banco afirma que, embora as iniciativas futuras da Tesla possam contribuir para o crescimento, o cronograma para seu efeito no mercado não é claro, levando à percepção de que o valor de mercado atual da Tesla é excessivamente positivo.
Este artigo foi produzido e traduzido com a ajuda da IA e revisado por um editor. Para mais detalhes, consulte nossos Termos e Condições.