Os investidores estão discutindo se o recente desempenho mais forte do S&P 400 MidCaps e do S&P 600 SmallCaps – juntos chamados de "SMidCaps" – bem como o S&P 500 igualmente ponderado, indica uma expansão duradoura da tendência ascendente do mercado além das ações com maior capitalização de mercado.
Por outro lado, alguns acham que isso pode ser apenas uma mudança de curto prazo das sete ações mais proeminentes, muitas vezes chamadas de "Magnificent 7", para o S&P 500 e SMidCaps mais amplos.
Comentando sobre este tópico, os analistas da Yardeni Research forneceram cinco observações importantes.
1) 'Lucros projetados': Analistas apontam que os lucros projetados combinados para as empresas do S&P 500 com grandes capitalizações de mercado atingiram novos níveis recordes este ano, indicando um desempenho robusto. No entanto, os lucros projetados para os SMidCaps não excederam seus níveis mais altos de 2022.
2) 'Vendas projetadas:' As vendas projetadas dos SMidCaps permaneceram em seus níveis mais altos nos últimos anos, um período que coincide com um período de queda da inflação, observam os analistas. Em comparação, as vendas projetadas do S&P 500 têm aumentado para novos máximos, sugerindo que as empresas maiores continuam a dominar em termos de crescimento de receita.
3) 'Margens de lucro projetadas:' As empresas menores enfrentaram desafios para aumentar suas margens de lucro no passado recente. Embora as reduções esperadas nas taxas de juros possam ajudar essas margens, os analistas expressam dúvidas de que "algumas reduções de um quarto de ponto na taxa de fundos federais terão um impacto significativo no lucro líquido da SMidCaps".
"O problema pode ser que as empresas SMidCap mais bem-sucedidas são frequentemente compradas rapidamente hoje em dia antes que possam aumentar muito os ganhos, vendas e margens refletidas nos índices de preços das ações SMidCap", acrescentaram os analistas da empresa de pesquisa.
4) 'Expansão econômica:' Os analistas explicaram que, à medida que a expansão econômica atinge as indústrias de manufatura e construção, a diversidade de ações de desempenho deve aumentar. O modelo GDPNow do Fed de Atlanta atualizou recentemente sua previsão para o crescimento real do PIB do segundo trimestre para 2,7%, acima de 2,5%.
"Isso ocorreu após os lançamentos de dados de hoje que indicaram que o início da construção de moradias ainda é fraco, mas a produção industrial se recuperou no mês passado", afirma o relatório.
5) 'Atividades de mercado hoje:' Finalmente, os analistas enfatizaram os eventos políticos internacionais como uma das principais ameaças à tendência ascendente do mercado em andamento.
Uma recente desaceleração nas ações de tecnologia foi significativamente afetada pelo anúncio do governo Biden sobre possíveis limites às vendas de chips semicondutores para a China e declarações do ex-presidente Donald Trump sugerindo que Taiwan deveria compensar os Estados Unidos pela proteção, dado o sucesso de sua indústria de semicondutores.
Isso levou a um declínio nas ações de semicondutores, com o ETF iShares Semiconductor caindo mais de 7% na quinta-feira.
Este artigo foi produzido e traduzido com a ajuda da IA e revisado por um editor. Para obter mais informações, consulte nossos Termos e Condições.