O que poderia dar errado no segundo semestre? HSBC lista principais riscos

Publicado 21.07.2025, 08:44
© Reuters

Investing.com - Em uma nota aos clientes na segunda-feira, o HSBC alertou investidores que o forte impulso nos ativos de risco pode diminuir no segundo semestre de 2025, à medida que sinais de alerta começam a surgir.

Os analistas do HSBC escreveram que, embora as ações tenham se valorizado durante a temporada de balanços do segundo trimestre e até encontrado suporte nas tarifas, "há uma data de validade para nosso otimismo."

O banco destacou o sentimento exagerado e o posicionamento como sinais vermelhos imediatos. "Nossos sinais de sentimento e posicionamento de curto prazo estão agora emitindo um sinal de venda e, na verdade, o maior desde meados de 2023", afirmou o HSBC.

As tarifas, ironicamente, transformaram-se em um catalisador otimista por enquanto, com o HSBC argumentando que "muitos investidores estão tratando os prazos de tarifas como prazos genuínos", quando na verdade não são.

A instituição destacou comentários recentes do Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, sugerindo que o prazo de 12 de agosto entre China e EUA pode ser flexível, o que "provavelmente seria recebido positivamente pelos ativos de risco".

Além disso, a reação do mercado às tarifas estaria evoluindo.

"Também acreditamos que a reação do mercado às tarifas deve cada vez mais se assemelhar a um comportamento semelhante ao da COVID", escreveu o HSBC. A instituição comparou a dinâmica atual com 2020-2021, quando os investidores começaram a tratar notícias de lockdown como oportunidades de compra nas quedas.

Ainda assim, o HSBC destacou cinco riscos de baixa que poderiam reverter o otimismo atual: "Retorno à Zona de Perigo, sentimento e posicionamento exagerados, amolecimento significativo do mercado de trabalho, esgotamento da negociação de IA, [e] ameaça à independência do Fed."

Embora o banco permaneça construtivo no curto prazo, concluiu que os investidores devem estar atentos a sinais de que a base da recuperação está começando a rachar.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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