O S&P 500 experimentou uma queda de 2,3% na quarta-feira devido a relatórios de lucros abaixo do esperado de várias empresas proeminentes dos EUA.
A empresa proprietária do Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), viu o preço de suas ações cair 5%, pois os investidores estavam preocupados com o aumento dos custos associados ao desenvolvimento da inteligência artificial, embora os ganhos da empresa no segundo trimestre tenham sido maiores do que o previsto.
Essa resposta ressaltou ainda mais as altas expectativas que o mercado tem para o desempenho do setor de tecnologia.
A Tesla (NASDAQ:TSLA) experimentou uma queda ainda maior depois de anunciar sua menor margem de lucro em mais de cinco anos.
"Após o aumento aproximado de 20% do S&P 500 desde o início do ano, uma redução em seu valor em algum momento era provável", disseram estrategistas do UBS.
"A ascensão consistente do S&P 500 tem sido atípica. O índice não registrou queda de mais de 2% em mais de 350 pregões - seu período mais longo em 17 anos", continuaram.
Além disso, os investidores já incluíram grande parte dos desenvolvimentos positivos em relação ao uso comercial da inteligência artificial em suas expectativas para as empresas de tecnologia, observou o UBS.
A TSMC (TSM), a maior fundição independente de semicondutores do mundo, previu recentemente que a demanda por chips de IA ultrapassaria a oferta até 2026, o que é uma extensão da estimativa anterior de 2025. Enquanto isso, um dos maiores produtores de equipamentos semicondutores previu uma forte demanda continuando em 2025.
Apesar desses desafios, os estrategistas do UBS ainda têm uma visão positiva das ações dos EUA.
"Mesmo com a recente desaceleração do mercado, acreditamos que os relatórios de ganhos em andamento, que ainda estão nos estágios iniciais, provavelmente reforçarão a confiança", afirmaram.
"Embora prevejamos mais evidências de uma ligeira diminuição na taxa de crescimento do lucro, os ganhos relatados até agora se alinham com nossa previsão de um aumento de 10-12% no lucro por ação para o S&P 500, que seria o crescimento mais significativo em mais de dois anos."
Eles também preveem uma distribuição mais ampla do crescimento dos lucros além dos 'Magnificent 7', que são as principais ações de crescimento e tecnologia que lideraram o recente aumento no mercado. Espera-se que a atual temporada de resultados revele o primeiro aumento no lucro por ação do S&P 493 desde 2022, conforme enfatizado pelo UBS.
Os analistas do banco acreditam que essa expansão do crescimento dos lucros contribuirá para a durabilidade do recente aumento do mercado. Eles também antecipam que o ciclo de políticas monetárias mais acomodatícias proporcionará um impulso positivo adicional, com a desaceleração da inflação permitindo que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em sua reunião de política monetária de setembro.
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