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Investing.com - O órgão regulador de concorrência do Reino Unido iniciou uma investigação preliminar sobre a planejada aquisição de £1,2 bilhão da Greencore Group Plc (LON:GNC) sobre sua rival Bakkavor Group Plc (LON:BAKK), um acordo que uniria dois dos maiores fornecedores de alimentos refrigerados e de conveniência do país.
A Competition and Markets Authority (CMA) informou em um comunicado datado de segunda-feira que recebeu informações suficientes para iniciar sua investigação de primeira fase.
O "período inicial" estatutário começa em 2 de setembro e vai até 27 de outubro, quando o regulador deve decidir se aprova a fusão ou a encaminha para uma revisão de fase 2.
Segundo os termos do acordo, os acionistas da Bakkavor receberão 85 pence em dinheiro e 0,604 ações da Greencore para cada ação da Bakkavor, avaliando a empresa em 200 pence por ação.
O pacote equivale a aproximadamente £1,2 bilhão em base totalmente diluída e inclui um dividendo final de 4,8 pence por ação, com compensação adicional possível se a unidade americana da Bakkavor for vendida até meados de 2026.
Após a conclusão, os acionistas da Greencore deteriam aproximadamente 56% do grupo combinado, com os investidores da Bakkavor mantendo cerca de 44%.
O negócio fundido geraria receitas anuais de cerca de £4 bilhões e empregaria quase 30.500 pessoas em operações no Reino Unido, Estados Unidos e China.
A Greencore, com sede em Dublin, é a maior fabricante de sanduíches do Reino Unido, fornecendo para supermercados e estabelecimentos de serviços alimentícios.
A empresa reportou £1,8 bilhão em receita em 2024 e emprega cerca de 13.300 funcionários. A Bakkavor, sediada em Londres, produziu £2,3 bilhões em receita em 2024, com 85% das vendas no Reino Unido, e emprega aproximadamente 17.200 pessoas.
As empresas argumentam que a fusão criará sinergias em fabricação, compras e cadeias de suprimentos. A Greencore projeta economias anuais de custos antes de impostos de pelo menos £80 milhões até o terceiro ano após a conclusão, com cerca de metade realizada no primeiro ano. O custo para alcançar essas economias é estimado em £90 milhões.
Os sindicatos, no entanto, alertaram sobre possíveis perdas de empregos devido à racionalização de instalações, embora ambas as empresas tenham afirmado que não se espera que as redundâncias sejam significativas e que consultas ocorreriam se houver mudanças na força de trabalho.
A oferta atual segue uma proposta anterior de £1,14 bilhão que o conselho da Bakkavor rejeitou em março. Os termos revisados anunciados em abril aumentaram o valor para os acionistas e receberam apoio do conselho.
A revisão da CMA determinará se a fusão corre o risco de reduzir a concorrência na cadeia de suprimentos de alimentos do Reino Unido, onde ambas as empresas são fornecedoras líderes de refeições prontas, saladas, produtos de panificação e alimentos para viagem.