Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com - O UBS rebaixou a Oscar Health de Neutro para Venda, alertando que a crescente instabilidade nas bolsas da Lei de Cuidados Acessíveis (ACA) não está totalmente refletida no preço das ações.
A corretora reduziu seu preço-alvo de US$ 15 para US$ 11, citando crescentes obstáculos relacionados à queda nas inscrições e pressões de preços.
O UBS agora espera que as inscrições da Oscar nas bolsas de seguros caiam pelo menos 30% em 2026 — pior que sua estimativa anterior de 18% — à medida que os subsídios federais ampliados expirem.
A empresa afirmou que é improvável que a Oscar compense o declínio por meio de ajustes de preços, estimando uma recuperação de apenas 25%. Uma onda de aumentos de prêmios em todo o setor e uma supervisão federal mais rigorosa poderiam perturbar ainda mais as margens e a retenção de clientes.
No geral, esperamos uma receita de US$ 12,2 bilhões em 2027, ligeiramente abaixo do consenso, e um LPA de US$ 1,25 contra US$ 1,46 esperado pelo mercado, escreveram os analistas, acrescentando que as perspectivas de margem da Oscar estão cada vez mais nebulosas.
Os resultados do segundo trimestre podem refletir essa volatilidade, disse o UBS, especialmente depois que a Centene (NYSE:CNC) retirou suas orientações para o ano inteiro e outras seguradoras, incluindo Elevance e Molina, sinalizaram uma utilização de planos maior que o esperado.
Embora a Oscar possa estar gerenciando adequadamente as provisões de sinistros, o UBS alertou que os riscos mais amplos do setor ainda poderiam pesar sobre sua taxa de sinistralidade.
Com mais de 6 milhões de americanos correndo o risco de perder a cobertura de seguro em 2026 e a CVS saindo com 1,2 milhão de membros, a empresa afirmou que as perspectivas mais amplas do mercado continuam "difíceis de calibrar", dificultando o suporte às ações da Oscar sem um ambiente de política e preços mais estável.
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