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Investing.com - A Evercore ISI rebaixou a Cisco (NASDAQ:CSCO) para In Line em uma nota aos clientes na segunda-feira, citando potencial limitado de alta no curto prazo após uma forte valorização de 46% nos últimos 12 meses.
A empresa manteve seu preço-alvo de US$ 72, observando que a ação agora negocia a apenas 6% desse nível.
"Estamos rebaixando a Cisco para In Line, já que a ação está a apenas 6% do nosso preço-alvo de US$ 72", escreveu a Evercore ISI. "A alta foi impulsionada por uma recuperação cíclica em seu negócio principal de redes empresariais, bem como por uma narrativa mais convincente em torno dos mercados de nuvem e IA."
Embora a Cisco tenha visto uma expansão múltipla, negociando agora a aproximadamente 18 vezes os lucros versus sua média de cinco anos de 14, a Evercore ISI destacou as divulgações limitadas da empresa sobre IA.
"A Cisco terá dificuldades para ser reconhecida como vencedora em IA sem divulgar números de receita relacionados à IA", escreveram os analistas. "Até agora, eles só divulgaram pedidos relacionados à IA."
A Evercore também apontou desafios nos segmentos de Segurança e Observabilidade da empresa, observando que "partes legadas desses segmentos viram crescimento de baixo dígito nos últimos três trimestres."
A estratégia de IA da Cisco foi descrita como "convincente", com sinais iniciais de tração em mercados de hiperescala via Silicon One e potencial de longo prazo em IA empresarial.
Mas os analistas alertaram que ganhos materiais no espaço empresarial "podem não se tornar significativos até 2027 ou depois."
Além disso, a "tese de recuperação de redes corporativas já se concretizou em grande parte", e espera-se que as comparações de crescimento de pedidos se tornem mais difíceis a partir de julho de 2025. A transição do CFO adiciona mais incerteza às projeções para o ano fiscal de 2026.
"No balanço geral: acreditamos que a equipe de gestão fez um trabalho sólido... mas pensamos que o potencial de alta já está amplamente precificado", concluiu a Evercore ISI.
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