Investing.com — As ações americanas estenderam sua recuperação na sexta-feira, com o S&P 500 registrando seu quinto ganho consecutivo e os três principais índices apresentando sólidos avanços semanais, apesar dos dados mais fracos de sentimento do consumidor e preocupações contínuas com a inflação.
O S&P 500 subiu 0,70% para fechar em 5.958,38, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0,52% para terminar em 19.211,10. O Dow Jones Industrial Average subiu 331,99 pontos, ou 0,78%, para 42.654,74 — empurrando o índice para território positivo no ano.
Na semana, o S&P 500 ganhou 5,3%, o Dow avançou 3,4% e o Nasdaq disparou 7,2%, impulsionado por uma forte recuperação no setor de tecnologia. A Nvidia (NASDAQ:NVDA) disparou 16%, a Meta (NASDAQ:META) subiu 8%, e a Apple (NASDAQ:AAPL) e a Microsoft (NASDAQ:MSFT) ganharam 6% e 3%, respectivamente.
Os mercados foram impulsionados pelo alívio nas tensões comerciais depois que os EUA e a China concordaram com uma pausa de 90 dias em novas tarifas, oferecendo aos investidores algum alívio dos temores de uma maior escalada. Os investidores esperam mais clareza sobre a política comercial nas próximas semanas.
Nesta semana, a atenção do mercado se volta para as consequências econômicas das recentes tarifas americanas, com foco particular em como a incerteza está afetando a atividade global.
Os investidores estarão observando atentamente as pesquisas de gerentes de compras (PMI) dos EUA de maio na quinta-feira para uma leitura oportuna sobre o desempenho da manufatura e serviços.
Embora a maioria dos dados oficiais dos EUA até agora tenha apontado para uma economia resiliente, analistas alertam que esses números são retrospectivos e ainda não refletem o impacto total do anúncio de tarifas abrangentes do presidente dos EUA, Donald Trump, em 2 de abril. Apesar de algumas reduções, tarifas de 10% ou mais permanecem elevadas pelos padrões recentes.
"A atividade global ainda está mostrando resiliência, inclusive nos EUA, onde o carregamento contínuo está apoiando os ’dados concretos’", observaram analistas do Citi. No entanto, eles alertaram que "’dados leves’, como pesquisas de atividade e confiança, pintam um quadro potencialmente mais sombrio, particularmente nos EUA, onde a confiança do consumidor e das empresas ainda está se deteriorando."
Junto com os dados do PMI, a semana trará relatórios imobiliários, incluindo vendas de casas existentes de abril na quinta-feira e vendas de casas novas na sexta-feira. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego também estão programados para divulgação na quinta-feira.
Investidores se preparam para balanços do varejo
Enquanto isso, uma onda de balanços do varejo dos EUA nesta semana ajudará a avaliar o impacto econômico das políticas tarifárias em evolução e desafiará a recente alta nos mercados de ações.
Relatórios de grandes nomes como Target Corporation (NYSE:TGT), Home Depot (NYSE:HD) e Lowe’s (NYSE:LOW) chegarão em um momento em que os temores de que as tarifas do presidente Donald Trump possam desencadear uma recessão começaram a diminuir entre os investidores.
No entanto, o alerta da Walmart (NYSE:WMT) na quinta-feira de que precisará aumentar os preços em resposta às altas tarifas mudou o foco para outros varejistas. Os investidores agora estão observando atentamente como as empresas em todo o setor estão navegando em um ambiente comercial que permanece altamente incerto.
Espera-se que esses resultados também forneçam uma nova leitura sobre as tendências de gastos do consumidor, um impulsionador fundamental da economia dos EUA, que depende fortemente do consumo das famílias.
Outras empresas que devem divulgar resultados nesta semana incluem Snowflake (NYSE:SNOW), Baidu (NASDAQ:BIDU) e Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW).
O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA
JPMorgan (NYSE:JPM): "Desescalada na incerteza comercial, com os EUA reduzindo as tarifas propostas sobre a China de 145% para 41%. Embora isso provavelmente não seja o fim do ruído comercial, acreditamos que o pior já passou."
RBC Capital Markets: "A alta no S&P 500 no início da semana passada fez sentido no contexto dos últimos desenvolvimentos comerciais entre EUA e China, que vemos como reduzindo – mas não eliminando – os obstáculos ao crescimento do PIB e os ventos favoráveis para a inflação que surgiram desde o início do ano. Mas essa modelagem também nos diz que a alta daqui até o final do ano parece limitada sem outra melhoria nas expectativas para o cenário macro no restante do ano e que o mercado de ações pode estar um pouco à frente de si mesmo de uma perspectiva fundamental."
Morgan Stanley (NYSE:MS): "A correlação entre retorno de ações e rendimento de títulos está em torno de 0, tendo diminuído dos picos de início de abril de 0,6. Em outras palavras, a sensibilidade às taxas está prestes a aumentar para as ações. Na frente da política monetária, nossos economistas não veem o Fed cortando as taxas este ano. Assim, o ônus recai sobre as revisões de LPA em recuperação para impulsionar o rali além de 6100 no curto prazo, já que o alívio das taxas parece menos provável tanto na ponta inicial quanto na final da curva."
Capital Economics: "Embora suspeitemos que a poeira continuará a assentar, há alguns sinais de estresse residual nos mercados que não estão diretamente relacionados às políticas tarifárias e comerciais de Trump, e que podem persistir. Independentemente disso, as próprias negociações comerciais podem sofrer reveses antes que as ’pausas’ nas tarifas expirem. Assim, não ficaríamos surpresos em ver alguma volatilidade renovada, embora menos pronunciada do que foi no mês passado."
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