Ibovespa tem alta modesta com GPA e Eneva em destaque; BB recua
Investing.com — A Moody's Ratings confirmou hoje as classificações B1 de longo prazo (LT) para depósitos bancários e emissores do Ho Chi Minh City Development JSC Bank (HDBank) em moedas locais (LC) e estrangeiras (FC). A agência de classificação também afirmou as classificações B1 LT FC e LC de Risco de Contraparte (CRR) do banco, bem como sua Avaliação de Crédito Básica (BCA) b2 e BCA ajustada.
Além dessas confirmações, a Moody's alterou a perspectiva de classificação do banco de negativa para estável para suas classificações de depósitos bancários e emissores de longo prazo. A mudança na perspectiva é impulsionada pela expectativa de rentabilidade estável do HDBank, proporcionando uma proteção contra riscos de ativos decorrentes de seu crescimento agressivo de empréstimos e das tarifas de importação impostas pelos EUA.
As classificações também levam em consideração a alta dependência do banco de fundos de mercado e seus modestos buffers de liquidez. A afirmação reflete ainda a expectativa da Moody's de que a aquisição de um banco fraco não afetará o perfil de crédito do HDBank.
As classificações de depósito B1 do HDBank estão um nível acima de seu BCA b2, indicando uma probabilidade moderada de apoio do Governo do Vietnã em momentos de necessidade.
No início deste ano, em janeiro, o HDBank adquiriu o Dong A Bank, agora renomeado Vikki Bank, para auxiliar nos esforços do banco central para reabilitar um banco fraco. Apesar da aquisição, o Vikki Bank permanecerá uma entidade jurídica independente, e o HDBank não injetará capital nele ou consolidará suas finanças. O HDBank fornecerá apenas suporte gerencial e técnico para ajudar o Vikki Bank a melhorar sua posição financeira.
Em dezembro de 2024, a taxa de empréstimos inadimplentes (NPL) do HDBank permaneceu estável em 1,9%, ligeiramente acima dos 1,8% do ano anterior. Essa estabilidade deveu-se em grande parte ao forte crescimento dos empréstimos, que aumentou 29% em 2024, significativamente maior que a média de 18% para pares classificados.
No entanto, a qualidade dos ativos do banco provavelmente estará sob pressão devido ao forte crescimento dos empréstimos, representando um risco não amadurecido. As grandes tarifas de importação impostas pelos EUA também podem impactar as perspectivas de crescimento do país no curto prazo, levando a estresse financeiro para indústrias orientadas à exportação e potencialmente afetando a qualidade dos ativos do setor bancário.
A forte rentabilidade do HDBank, com retorno sobre ativos tangíveis (ROTA) com média de 1,8% de 2021 a 2024, apoia seu perfil de crédito. O ROTA aumentou para 1,9% no ano encerrado em 31 de dezembro de 2024, maior que a média de 1,5% para pares classificados, auxiliado por uma melhoria na margem de juros líquida (NIM) devido ao foco aumentado do banco em pequenas e médias empresas e segmentos de varejo.
Em 31 de dezembro de 2024, a relação de capital comum tangível para ativos ponderados pelo risco (TCE/RWA) do banco diminuiu para 7,9% de 8,6% um ano antes, devido ao crescimento acelerado de ativos e pagamento de dividendos em dinheiro. O consumo de capital do banco superará sua geração interna de capital nos próximos 12-18 meses, já que seu crescimento de empréstimos provavelmente excederá a média do sistema bancário.
Fatores que poderiam levar a uma elevação ou rebaixamento das classificações incluem melhorias na força de crédito independente do HDBank ou BCA, reduções em seu apetite por crescimento de empréstimos, melhorias em sua relação TCE/RWA para mais de 10%, e reduções em sua dependência de fundos de mercado, mantendo ativos líquidos de alta qualidade como percentagem de ativos bancários tangíveis acima de 10% de forma sustentada.
Por outro lado, um rebaixamento poderia ocorrer se sua taxa de NPL aumentar acima de 3%, levando a custos de crédito mais altos e uma diminuição no retorno sobre ativos tangíveis abaixo de 0,8%, ou se o TCE/RWA cair abaixo de 6,3%. Um enfraquecimento no financiamento e liquidez do HDBank também pressionará o BCA e as classificações. Um rebaixamento também poderia ocorrer se o apoio governamental ao banco enfraquecer.
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