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Investing.com — A Raymond James elevou a classificação da Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) de Outperform para Strong Buy, afirmando que a recente queda nas ações criou um ponto de entrada atraente antes do que espera ser um resultado trimestral acima das expectativas e uma orientação estável para o ano fiscal de 2026.
A firma estabeleceu um preço-alvo de US$ 150, sugerindo um potencial de valorização de mais de 40% em relação aos níveis atuais. As ações da empresa estavam sendo negociadas com queda de 6% a US$ 106 na sessão de quinta-feira.
As ações da Deckers caíram 48% desde o final de janeiro devido a preocupações com a desaceleração do crescimento e exposição a tarifas, fatores que a Raymond James considera já estarem amplamente precificados.
"Gostamos da relação risco/recompensa dado o baixo patamar, potencial para resultados do quarto trimestre fiscal superarem as expectativas, e a probabilidade de que a orientação para o ano fiscal de 2026 esteja alinhada com as expectativas do mercado", escreveram os analistas.
Embora notem uma desaceleração na HOKA e moderação na UGG, os analistas enfatizaram que ambas as marcas ainda têm trajetórias de crescimento de longo prazo.
A firma vê a HOKA evoluindo para uma marca de vários bilhões de dólares e a UGG expandindo globalmente com apelo durante todo o ano.
O forte balanço da Deckers, fluxo de caixa livre e programa ativo de recompra de ações fornecem suporte adicional.
A Raymond James também destacou o risco tarifário como uma preocupação importante, estimando um aumento de 28% nos custos de produtos para a Deckers se os cenários atuais se materializarem.
Ainda assim, afirmou que o posicionamento premium e o poder de precificação da empresa devem ajudá-la a enfrentar os ventos contrários macroeconômicos melhor que a maioria dos concorrentes.
A Raymond James espera um LPA do quarto trimestre fiscal de US$ 0,59, 2 centavos acima do que o mercado espera, com crescimento de receita de 6%, e acredita que a pressão recente nas margens é temporária.
A firma observou que a avaliação da DECK, 13 vezes sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2027, está bem abaixo das médias históricas, e sua análise de soma das partes sustenta o novo preço-alvo.
Para o setor de Softlines e Comércio Digital, a Raymond James vê as tarifas como o tema dominante, mas espera comentários limitados da administração devido à incerteza política em curso.
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