Dólar sobe na contramão do exterior enquanto mercado monitora Haddad
Investing.com - A Roth Capital Partners elevou a classificação da Kroger de Neutro para Compra em uma nota na quarta-feira, citando melhorias consistentes no desempenho e uma avaliação que continua abaixo dos concorrentes.
A empresa também aumentou seu preço-alvo para a ação para US$ 75, de US$ 66 anteriormente.
"A Kroger, novamente, superou as expectativas, com fortes vendas comparáveis e controle/alavancagem de despesas SG&A", escreveu a Roth Capital. "O ano fiscal de 2025 retorna ao crescimento de lucros, e as vendas comparáveis aceleraram, reduzindo a diferença para os principais concorrentes. Apesar disso, a avaliação da Kroger (aproximadamente 7,6x EV/EBITDA projetado) ficou atrás dos pares."
Os analistas apontaram múltiplos fatores de desempenho, incluindo "fortes fluxos de lucros alternativos (aproximadamente US$ 1,5 bilhão); marcas próprias com margens incrementais; economia na cadeia de suprimentos; e ganhos em farmácia."
As vendas em lojas comparáveis se recuperaram constantemente, melhorando de um mínimo de -0,8% em 2023 para +3,4% no 2º tri de 2025. A Roth Capital espera que as vendas comparáveis excluindo combustível se mantenham em 3,4% tanto no 3º quanto no 4º trimestre, acima das previsões de consenso de cerca de 3%.
A empresa destacou a resiliência do canal de alimentação em casa, que se beneficia da contenção de gastos dos consumidores.
"Em tempos de estresse do consumidor, o setor de Alimentação em Casa desfruta de uma mudança de canal, afastando-se dos restaurantes", disse a nota. Com o IPC para alimentos em casa subindo 2,7% ano a ano em agosto, o mais alto desde agosto de 2023, a Roth Capital vê ventos favoráveis para a lucratividade.
A avaliação continua sendo um tema-chave. "O Walmart recebe crédito pelo forte desempenho em lojas físicas e pela construção de um ecossistema digital, mas os investidores negligenciaram o progresso semelhante na Kroger", escreveu a Roth Capital.
Eles observam que o crescimento de 16% no e-commerce da Kroger e o EBIT de US$ 1,5 bilhão em lucros alternativos se comparam favoravelmente com os concorrentes, mas seu prêmio de avaliação em relação à Target e Albertsons é modesto.
Embora reconheça as ameaças do Walmart e da Amazon, a Roth Capital concluiu que a Kroger "merece uma reavaliação para cima à medida que o desempenho continua."
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