Shein se prepara para IPO em Londres com roadshows iminentes

A varejista de moda online Shein está se preparando para se envolver com potenciais investidores na Europa através de uma série de roadshows informais, à medida que a empresa avança seus planos para uma oferta pública inicial (IPO) em Londres. A empresa de origem chinesa, agora sediada em Singapura, aguarda o sinal verde da Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido para prosseguir com sua estreia no mercado.

Os roadshows, destinados a avaliar o interesse de investimento, ocorrem após a Shein ter iniciado confidencialmente o processo de IPO junto à FCA no início de junho. A empresa, que se tornou popular por suas ofertas de moda acessível, visa uma listagem dentro do trimestre atual, sujeita à aprovação regulatória.

A avaliação da Shein estava em 66 bilhões de dólares após um evento de captação de recursos no ano passado, e suas próximas discussões com grandes investidores institucionais serão cruciais para manter essa avaliação. A saúde financeira e o modelo de negócios da empresa estarão sob os holofotes, especialmente considerando o escrutínio que enfrentou em relação às práticas trabalhistas e ao impacto ambiental.

A potencial listagem em Londres representa uma mudança estratégica dos planos originais da Shein para um IPO em Nova York, que encontrou complicações, incluindo resistência legislativa dos EUA e preocupações dos reguladores chineses. Embora a Shein tenha confidencialmente apresentado um pedido de IPO nos EUA em novembro e buscado aprovação do regulador de valores mobiliários da China, a China Securities Regulatory Commission (CSRC) posteriormente aconselhou contra uma listagem nos EUA devido a problemas na cadeia de suprimentos.

Até o momento, o nome da Shein não aparece na lista da CSRC de candidatos aprovados para IPO no exterior, e não está claro se a empresa recebeu orientações adicionais da autoridade chinesa. Além disso, os detalhes financeiros da Shein não são públicos, mas estimativas de analistas em abril sugeriram um aumento significativo no lucro líquido no ano passado.

O movimento da Shein pode injetar vida no mercado de IPOs de Londres, que tem visto um declínio em novas listagens em comparação com o ano anterior. O Reino Unido atualmente está atrás de outras regiões europeias em atividade de IPO, ocupando o 10º lugar em valor entre os mercados da Europa, Oriente Médio e África.

Em resposta ao mercado de IPO em declínio, o órgão regulador de mercados do Reino Unido introduziu novas regulamentações neste verão para atrair mais empresas para a Bolsa de Valores de Londres. Este esforço faz parte de uma estratégia mais ampla para competir com outros grandes centros financeiros pós-Brexit.

Os planos da Shein também enfrentaram desafios na Europa, onde vários governos instaram a União Europeia a manter seus padrões de plataforma online. Uma recente carta conjunta da Alemanha, Áustria, Dinamarca, França e Países Baixos apoiou a remoção de isenções fiscais em encomendas de baixo valor, uma mudança que poderia impactar a rentabilidade da Shein, segundo investidores.

A Reuters contribuiu para este artigo.

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