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Investing.com - Fundos sistemáticos devem atingir exposição total às ações americanas até setembro, potencialmente levando a pressões de venda à medida que os mercados se tornam mais vulneráveis a choques negativos, segundo Scott Rubner da Citadel Securities.
Em nota aos clientes na terça-feira, Rubner, que atua como chefe de estratégia de ações e derivativos de ações da empresa, explicou que esses fundos, que baseiam suas decisões de exposição em fatores como volatilidade ou momentum, têm aumentado suas posições em ações americanas à medida que índices como o S&P 500 continuam a se recuperar das mínimas de abril.
No entanto, Rubner alertou que esses investidores sistemáticos esgotarão sua capacidade de compra até o final de agosto, criando um risco potencial para a estabilidade do mercado.
A Citadel Securities identificou limites de "virada" de médio prazo que acionariam os consultores de negociação de commodities (CTAs) a começar a vender S&P 500 futuro. Embora esses níveis permaneçam abaixo do valor atual do índice, a diferença diminuiu na semana passada devido ao aumento da volatilidade do mercado. De acordo com a equipe de estratégia macro global da Citadel, o nível atual de virada para o S&P 500 está em 6.166, em comparação com o valor atual do índice de aproximadamente 6.300.
A empresa também observou que a atividade de compra de fundos de controle de volatilidade pode começar a diminuir. Esses fundos específicos compram ações quando a volatilidade realizada diminui e vendem quando as flutuações do mercado se intensificam.
Os comentários de Rubner foram inicialmente reportados pela Bloomberg News.
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