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S&P Global Ratings atribui classificação ’BBB-’ às notas seniores da AutoNation

Publicado 19.02.2025, 11:40
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Investing.com -- A S&P Global Ratings atribuiu uma classificação de nível ’BBB-’ às notas seniores sem garantia propostas com vencimento em 2035 da AutoNation Inc (NYSE:AN)., varejista automotiva sediada em Fort Lauderdale, Flórida. O anúncio foi feito em 19 de fevereiro de 2025.

A AutoNation planeja usar os recursos da emissão da dívida para pagar commercial papers em aberto e para fins corporativos gerais. Inicialmente, a S&P Global Ratings considera a emissão da dívida como amplamente neutra em termos de alavancagem, já que os recursos serão usados para pagar empréstimos e aumentar o caixa no balanço.

Em novembro de 2024, a AutoNation tomou empréstimos sob seu programa de commercial paper para pagar uma nota sênior de $450 milhões. Mais recentemente, as margens de EBITDA da empresa moderaram devido à normalização do lucro bruto por unidade de veículos novos e ao aumento dos custos de floorplan. Em 2024, a empresa também alocou capital significativo para recompra de ações.

A S&P Global Ratings estima que a alavancagem ajustada da AutoNation estava em torno de 3x para o ano fiscal de 2024. Espera-se que a empresa continue alocando o fluxo de caixa livre excedente para recompras oportunistas de ações, embora estas devam diminuir à medida que as margens e os fluxos de caixa retornem a níveis mais normais. A S&P Global Ratings também prevê pequenas aquisições complementares ao longo do ano.

Como resultado, a agência de classificação prevê que a alavancagem será mantida abaixo de 3x e seu fluxo de caixa operacional livre em relação à dívida permanecerá em pelo menos cerca de 15% em 2025 e no longo prazo. No entanto, se a AutoNation emitir dívida para financiar recompras de ações ou aquisições de forma que a alavancagem permaneça acima de 3x, a S&P Global Ratings poderá reavaliar sua avaliação do objetivo de alavancagem de longo prazo e da política financeira da empresa.

As notas seniores propostas terão a mesma classificação que todas as dívidas seniores sem garantia existentes e futuras. A classificação de crédito do emissor ’BBB-’ da AutoNation permanece inalterada, e a perspectiva continua estável, segundo a S&P Global Ratings.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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