Por Senad Karaahmetovic
O analista Steven Cahall, do Wells Fargo, melhorou a classificação das ações do Spotify (SA:S1PO34)(NYSE:SPOT) de Underweight para Equal Weight, com preço-alvo de US$ 124 por ação, frente aos US$ 101 anteriores.
A posição mais equilibrada vem após o recente Dia do Investidor, que abriu um caminho mais rentável para o Spotify do que Cahall esperava.
"Deveríamos acreditar neles? Dada a força no crescimento de usuários e da receita, estamos dispostos a aceitar certa oportunidade de expansão da margem e dar tempo à administração para a execução. Enquanto acrescentamos uma dose saudável de “ver pra crer” na nossa lógica, nossas estimativas se movimentam para cima, causando o mesmo na nossa avaliação do valor do tempo de vida do cliente (LTV)", disse Cahall aos clientes, em relatório.
Ele considera que os investidores deverão voltar suas atenções para a execução e, em especial, para as margens.
"Podemos ficar mais otimistas se a narrativa das margens realmente começar a brilhar. Por outro lado, se parecer que o progresso das margens está sendo colocado em segundo plano, talvez revisitemos as nossas perspectivas de longo prazo", concluiu Cahall.
As ações do Spotify apresentam alta de 6,68%, a US$ 104,60 por volta das 14h23 desta quarta-feira, após fecharem a US$ 98,05 ontem.