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Investing.com - A Stifel elevou seu preço-alvo para as ações da Microsoft (NASDAQ:MSFT) de US$ 500 para US$ 550, citando a melhoria nos gastos corporativos com TI, aceleração do crescimento do Azure e forte demanda por IA generativa antes dos próximos resultados da empresa.
"Acreditamos que os resultados saudáveis do GCP e NOW na semana passada e nossas fortes verificações indicam uma aceleração trimestral no ambiente de gastos corporativos", escreveram os analistas da Stifel. Eles acrescentaram que isso, combinado com "melhorias na execução não relacionada à IA e robusta demanda por IA generativa, deve permitir que o Azure apresente cerca de 100-200 pontos base acima da orientação de 34-35% ano a ano com câmbio constante".
Olhando para o futuro, a Stifel espera que os comentários sobre os gastos de capital do ano fiscal de 2026 possam surpreender positivamente, com a Microsoft potencialmente indicando um "aumento de aproximadamente 50% ano a ano", superando as estimativas atuais do mercado de US$ 100 bilhões.
"Também esperamos que os comentários sobre os gastos de capital do ano fiscal de 2026 possam exceder nossas estimativas e as do mercado de aproximadamente US$ 110 bilhões/US$ 100 bilhões, respectivamente, ecoando os comentários da Alphabet (NASDAQ:GOOGL) durante os resultados", disse a empresa.
Apesar de uma potencial pressão sobre as margens brutas, a Stifel permanece otimista quanto à rentabilidade.
"A capacidade da administração de gerenciar despesas operacionais continua robusta", observaram os analistas, apontando para "demissões recentes e o foco da Microsoft em eficiência".
Eles acrescentaram: "Esperamos que essa tendência continue e compense a compressão da margem bruta".
Como resultado, a empresa acredita que a Microsoft pode continuar a entregar forte crescimento de lucros.
"Acreditamos que isso deve permitir à Microsoft continuar apresentando crescimento de dois dígitos no lucro operacional no ano fiscal de 2026 e além", concluiu a Stifel.
A visão otimista surge enquanto o crescimento do Azure deve permanecer na "faixa de 30% médio nos próximos trimestres", apoiado tanto pelos ventos estruturais da IA quanto pela melhoria na execução comercial.
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