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Investing.com - A Susquehanna rebaixou a Knight-Swift Transportation Holdings para Neutro, anteriormente Positivo, afirmando que a tão esperada recuperação nos preços e margens do transporte rodoviário de carga completa parece improvável antes de 2026.
As tarifas spot de transporte rodoviário permaneceram estáveis durante o terceiro trimestre, com taxas de rejeição de ofertas estagnadas próximas a 5%, mostrando poucos sinais das condições de mercado mais apertadas que normalmente impulsionam preços mais altos.
Embora a queda nos pedidos de caminhões e a redução de frotas indiquem maior equilíbrio no futuro, a empresa espera que qualquer recuperação de preços demore mais tempo para se materializar.
A corretora reduziu sua previsão de lucros para 2026 e baixou seu preço-alvo para US$ 43 para a Knight-Swift.
A Knight-Swift continua sendo "a operadora de carga completa com base em ativos melhor administrada, melhor posicionada e com avaliação mais atrativa", disse o analista, mas um ciclo de baixa prolongado continua pesando sobre suas perspectivas de lucro.
"Pelo quarto ano consecutivo, estamos reduzindo as estimativas de TL/IM em outubro, já que a melhoria nas tarifas e margens permanece distante", escreveu a Susquehanna.
Fora do segmento de carga completa, a Susquehanna afirmou que a divisão de carga fracionada (LTL) da Knight-Swift está crescendo mais que o setor em receita e volume, e deve atingir as metas de margem da administração para o terceiro trimestre.
Espera-se que suas unidades de intermodal e corretagem entreguem resultados alinhados às expectativas, enquanto armazenagem e leasing se beneficiarão de um sólido terceiro trimestre antes da típica fraqueza de final de ano.
A corretora disse que mantém avaliação positiva para C.H. Robinson, Hub Group e GXO Logistics, citando oportunidades estruturais nesses negócios, enquanto mantém avaliação negativa para RXO e neutra para J.B. Hunt, Schneider, Werner e Landstar.
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