A Archer-Daniels-Midland Company (NYSE:ADM) registrou lucro ajustado por ação de US$ 1,03 no segundo trimestre, com um lucro operacional ajustado do segmento de US$ 1 bilhão. A empresa demonstrou resiliência com um forte fluxo de caixa operacional de US$ 1,7 bilhão, apesar das condições desafiadoras do mercado. O foco da ADM em devolver dinheiro aos acionistas ficou evidente por meio de recompras substanciais de ações e dividendos. A confiança da empresa em suas expectativas para o ano inteiro foi reafirmada, juntamente com o compromisso de evoluir seus negócios para o crescimento futuro.
Principais takeaways
- A ADM registrou US$ 1,03 em lucro ajustado por ação e US$ 1 bilhão em lucro operacional ajustado do segmento.
- O fluxo de caixa operacional foi robusto em US$ 1,7 bilhão antes dos ajustes de capital de giro.
- As recompras de ações totalizaram US$ 1 bilhão no segundo trimestre, refletindo uma política de retorno de capital favorável aos acionistas.
- A empresa expressou confiança em cumprir sua orientação de ganhos para o ano inteiro.
- A ADM prevê uma demanda sólida por farelo e azeite, com expectativas de margens de esmagamento mais baixas no próximo terceiro trimestre.
Perspectivas da empresa
- A ADM espera uma melhoria contínua no negócio de Nutrição e crescimento sequencial.
- A empresa está a caminho de atingir US$ 500 milhões em economia até o final de 2025 por meio de iniciativas de custo e produtividade.
- A orientação de lucro por ação para o ano inteiro foi reconfirmada, com otimismo para o segundo semestre do ano.
Destaques de baixa
- As margens de refino norte-americanas para diesel renovável e biodiesel enfrentaram pressão do aumento da capacidade de pré-tratamento e menores créditos LCFS e valores de RIN.
- O segmento de Ingredientes Especiais encontrou desafios, enquanto o segmento de Soluções para Animais de Estimação apresentou resultados mistos.
Destaques de alta
- A equipe da Carbohydrate Solutions relatou lucros operacionais mais altos, impulsionados pela forte demanda por adoçantes e pela melhoria do mercado de amido.
- A Nutrição Humana no negócio de Nutrição cresceu 10% ano a ano, contribuindo para um aumento geral de 3% nas receitas do segmento.
- As margens de etanol dobraram desde o início do trimestre, apresentando oportunidades de exportação em mercados específicos.
Perde
- Embora a ADM não tenha alterado sua orientação, não houve aumento nas expectativas de ganhos para o ano inteiro, apesar de alguns segmentos terem um bom desempenho.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Juan Luciano discutiu o impacto positivo da demanda por adoçantes e amidos no México na estrutura do mercado norte-americano.
- Luciano destacou as diversas margens de esmagamento de soja em todas as regiões e expressou confiança nas margens para o restante do ano.
- A empresa abordou a relutância dos agricultores argentinos em vender soja e o impacto das políticas governamentais sobre a inflação e as taxas de câmbio.
- A ADM discutiu a moderação das importações chinesas de OAU para os EUA, atribuindo-a ao aumento da demanda europeia e a um mercado equilibrado de matérias-primas na América do Norte.
- A política de biocombustíveis foi reconhecida como uma fonte de incerteza, mas o sentimento geral era de que a política continua construtiva para o futuro da indústria.
O desempenho da ADM no segundo trimestre reflete uma empresa navegando por um ambiente de mercado complexo, mantendo uma perspectiva positiva para seus vários segmentos de negócios. O foco estratégico da empresa em fluxo de caixa, retorno aos acionistas e eficiência operacional a posiciona para atender às expectativas do ano inteiro e impulsionar o crescimento até 2025.
InvestingPro Insights
A Archer-Daniels-Midland Company (ADM) tem tido um desempenho estável em um mercado volátil, e dados recentes do InvestingPro ressaltam alguns pontos fortes e considerações financeiras importantes para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 31,3 bilhões, a ADM é um player significativo na indústria de produtos alimentícios. Sua relação preço/lucro (P/L) é de 10,88, que, quando ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, cai para 9,35 mais atraentes. Isso indica que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de lucro mais baixo, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro.
Outra métrica vital é o rendimento de dividendos da empresa, que atualmente é de 3,16%. Isso é particularmente digno de nota, pois a ADM aumentou seus dividendos por 49 anos consecutivos, uma prova de seu compromisso em devolver valor aos acionistas. Além disso, a ADM manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, o que se alinha com o foco da empresa no retorno aos acionistas, conforme mencionado no artigo.
A margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é de 7,73%, o que, apesar de estar no lado inferior, é mitigado pelo forte rendimento do fluxo de caixa livre da empresa, outro ponto enfatizado nas dicas do InvestingPro. Os investidores também devem observar que a administração da ADM tem recomprado ativamente ações, reforçando a abordagem amigável aos acionistas da empresa.
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