A Cheniere Energy, Inc. (NYSE American: LNG) reportou um desempenho financeiro robusto em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, em 1º de novembro de 2024, com o CEO Jack Fusco à frente. A empresa anunciou um aumento significativo em seu EBITDA ajustado consolidado para aproximadamente 1,5 bilhão de dólares e fluxo de caixa distribuível para cerca de 820 milhões de dólares. O lucro líquido também se manteve forte em torno de 900 milhões de dólares. A Cheniere elevou suas previsões para o ano completo de 2024, refletindo o aumento da produção e das margens, e permanece otimista sobre o crescimento do mercado de GNL, especialmente na Ásia.
Principais Destaques
- EBITDA ajustado consolidado reportado em aproximadamente 1,5 bilhão de dólares, com fluxo de caixa distribuível de cerca de 820 milhões de dólares.
- Lucro líquido atingiu cerca de 900 milhões de dólares, marcando oito trimestres consecutivos de lucro líquido positivo.
- Elevou a previsão para o ano completo de 2024 do EBITDA ajustado para 6 bilhões a 6,3 bilhões de dólares e do fluxo de caixa distribuível para 3,4 bilhões a 3,7 bilhões de dólares.
- Recompra de ações de quase 300 milhões de dólares no terceiro trimestre, totalizando aproximadamente 2 bilhões de dólares no acumulado do ano.
- Redução da dívida em 150 milhões de dólares e despesas de capital de 500 milhões de dólares para o Estágio 3 do projeto Corpus Christi.
- A construção do Estágio 3 está 68% concluída, com a expectativa de primeiro gás em breve e primeiro GNL até o final do ano.
- Estabeleceu uma meta voluntária de manter uma intensidade de emissões de metano de Escopo 1 de 0,03% por tonelada de GNL produzido até 2027.
- Recebeu uma classificação ESG AAA da MSCI por melhorias na gestão climática.
- As importações globais de GNL aumentaram 9% ano a ano em setembro, com demanda significativa da Ásia.
- Os preços do gás natural aumentaram, com o contrato TTF de setembro fechando em 12,54 dólares por MMBtu e o JKM em 12,78 dólares.
- Os preços do Henry Hub nos EUA permaneceram estáveis em 1,93 dólares, abaixo dos 2,63 dólares em julho.
- Antecipa o primeiro GNL do Trem 1 do projeto Estágio 3 até o final do ano, com conclusão substancial esperada no início do segundo trimestre de 2025.
- Perspectiva positiva da S&P para Corpus Christi Holdings (CCH) e elevação da classificação de crédito para BBB+ pela Fitch.
- Mais de 4,3 bilhões de dólares gastos no projeto Estágio 3, com cerca de 3 bilhões de dólares em caixa consolidado e mais de 10 bilhões de dólares em liquidez geral.
- Espera produzir de 47 milhões a 48 milhões de toneladas de GNL em 2025, com mais de 46 milhões de toneladas contribuindo para o EBITDA.
Perspectivas da Empresa
- A Cheniere elevou suas previsões para 2024, refletindo confiança no aumento da produção e das margens.
- A empresa está se preparando para a conclusão do Trem 1 de seu projeto Estágio 3 até o final do ano ou início do segundo trimestre de 2025.
- Mais de 3 milhões de toneladas de volume spot disponíveis para CMI em 2025.
- Uma mudança de 1 dólar na margem de mercado poderia influenciar o EBITDA em 100 milhões a 150 milhões de dólares anualmente.
- Orientação financeira oficial para 2025 será fornecida em fevereiro.
Destaques Negativos
- As importações europeias de GNL permaneceram estáveis e caíram mais de 20% em relação ao ano anterior.
- A contratação de longo prazo no mercado de GNL desacelerou, particularmente nos EUA.
- Os clientes estão cautelosos em relação a contratos de longo prazo devido às complexidades pós-2022 e 2023.
- Potenciais regulamentações de emissões sob uma Administração Harris poderiam afetar as operações.
Destaques Positivos
- Forte demanda no mercado de GNL, especialmente da Ásia.
- Taxas de crescimento robustas antecipadas na demanda de GNL, apesar de possível fraqueza cíclica.
- Gestão estratégica da frota de GNL proporciona oportunidades de otimização em meio a taxas de frete mais baixas.
- Perspectiva positiva de classificação de crédito e elevação refletem gestão eficaz do balanço.
Pontos Fracos
- O caixa consolidado diminuiu para aproximadamente 3 bilhões de dólares, abaixo dos 4,5 bilhões de dólares no início do ano.
- A empresa visa reduzir as reservas de caixa para mais de 1 bilhão de dólares até o próximo ano.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Discussões com o Departamento de Energia (DOE) sugerem especulações sobre mudanças nas permissões, favorecendo expansões brownfield.
- A empresa está comprometida com a medição precisa de emissões e espera ênfase contínua na transição para energia limpa.
- Os esforços de otimização de portfólio contribuíram com 100 milhões de dólares adicionais para o aumento das previsões para 2024.
O forte desempenho da Cheniere Energy no terceiro trimestre e a perspectiva otimista para 2024 e além refletem as iniciativas estratégicas da empresa e o compromisso com o crescimento, apesar das flutuações do mercado e incertezas geopolíticas. Com progresso substancial em seu projeto Estágio 3 e foco na gestão ambiental, a Cheniere continua fortalecendo sua posição no mercado global de GNL.
Insights do InvestingPro
O robusto desempenho financeiro e a perspectiva otimista da Cheniere Energy são ainda mais respaldados por métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 41,16 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no mercado de GNL. Com um índice P/L de 10,08, a Cheniere parece estar negociando a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros, especialmente considerando seus fortes resultados financeiros e previsões elevadas para 2024.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Cheniere nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 15,96 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 57,25%. Isso está alinhado com o EBITDA ajustado consolidado reportado de aproximadamente 1,5 bilhão de dólares para o terceiro trimestre de 2024, indicando uma lucratividade consistente.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Cheniere aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, o que é particularmente notável dada a recente anúncio da empresa de aumento das previsões e forte fluxo de caixa. Isso demonstra o compromisso da Cheniere em retornar valor aos acionistas enquanto investe em projetos de crescimento como o Estágio 3 do projeto Corpus Christi.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Cheniere está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 99,08% de sua máxima de 52 semanas. Isso está alinhado com o sentimento positivo expresso na teleconferência de resultados e o forte desempenho financeiro da empresa.
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