O Choice Properties Real Estate Investment Trust (REIT) apresentou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, mantendo uma alta taxa de ocupação de 98% e testemunhando um crescimento de 4,4% na receita operacional líquida (NOI) de caixa do mesmo ativo. A empresa relatou fundos de operações (FFO) de US$ 184,7 milhões, ou US$ 0,255 por unidade, marcando um aumento de 5,7% ano a ano quando itens não recorrentes são excluídos.
Uma atualização da classificação de crédito e um programa bem-sucedido de reciclagem de capital, juntamente com a progressão de seu pipeline de desenvolvimento industrial e o forte desempenho dos ativos residenciais, ressaltaram ainda mais a robusta saúde financeira da empresa.
Principais takeaways
- O Choice Properties REIT alcançou uma taxa de ocupação de 98% e fortes spreads de locação de 48,2%.
- O NOI de caixa de mesmo ativo cresceu 4,4%, impulsionado pelos segmentos de varejo e industrial.
- O FFO atingiu US$ 184,7 milhões ou US$ 0,255 por unidade, com um aumento ano a ano de 5,7%, excluindo itens não recorrentes.
- O IFRS NAV da empresa ficou em US$ 13,79 por unidade e uma relação dívida/EBITDA de 6,9 vezes.
- US$ 788 milhões em novos financiamentos de dívida foram concluídos, juntamente com uma atualização da classificação de crédito para BBB+.
- A Choice Properties espera realizar cerca de US$ 150 milhões em transações com a Loblaw nos próximos trimestres.
Perspectivas da empresa
- A Choice Properties prevê alta ocupação contínua, forte NOI do mesmo ativo e crescimento do FFO.
- A empresa planeja iniciar o desenvolvimento de especificações com a Loblaw no início de 2025.
- Há uma comercialização ativa do local de desenvolvimento industrial para projetos potenciais em 2025.
- Espera-se uma abordagem equilibrada para a reciclagem de capital, com cerca de US$ 200 milhões em aquisições e alienações para o ano.
Destaques de baixa
- A empresa relatou alguma derrapagem de ocupação em unidades de baias menores nos mercados de Oeste e Ontário.
- Existe um spread de compra e venda no mercado de transações, impactando a facilidade de venda de ativos.
Destaques de alta
- Espera-se que os arrendamentos de terrenos com o Nautical Lands Group produzam retornos superiores em comparação com o desenvolvimento de varejo terrestre.
- O portfólio industrial está tendo um bom desempenho sem a necessidade de concessões ou períodos estendidos de aluguel gratuito.
- A forte atividade de leasing está impulsionando o crescimento do NOI de caixa do mesmo ativo.
Perde
- Nenhuma falha significativa foi relatada durante a teleconferência de resultados.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa discutiu as expectativas de renda de resgate de arrendamento e negociações em andamento para propriedades adicionais.
- As renovações de arrendamento estão progredindo bem, com cerca de metade dos vencimentos do próximo ano já resolvidos.
- O financiamento está disponível para ativos de qualidade, e a empresa forneceu aos VTBs um prazo médio de um ano.
Em resumo, o segundo trimestre de 2024 do Choice Properties REIT demonstrou uma base operacional sólida e resiliência financeira. Com planos estratégicos de desenvolvimento e parcerias em vigor, a empresa está preparada para manter sua trajetória de crescimento e estabilidade no mercado imobiliário.
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