Teleconferência de resultados: Citizens Financial reporta sólido terceiro trimestre em meio a desafios

O Citizens Financial Group (CFG) reportou um forte desempenho no terceiro trimestre, apesar de um ambiente desafiador. O lucro líquido subjacente da empresa foi de 392 milhões de dólares, com lucro por ação de 0,79 dólares e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível de 9,7%.

Principais destaques:

• Lucro líquido subjacente de 392 milhões de dólares

• Lucro por ação de 0,79 dólares

• Retorno sobre o patrimônio líquido tangível de 9,7%

• Banco privado atingiu o ponto de equilíbrio em agosto e setembro

• Programa TOP 9 no caminho certo para entregar benefício de taxa de execução de 135 milhões de dólares antes dos impostos até o final do ano

Perspectivas da Empresa

• Espera recuperação na receita líquida de juros e taxas no quarto trimestre

• Antecipa condições de crédito estáveis

• Visa continuar executando estratégia focada no aprimoramento dos segmentos de banco de consumo e comercial

• Projeta margem líquida de juros de aproximadamente 3% até o final de 2025

• Espera crescimento modesto de empréstimos no quarto trimestre, particularmente nos setores de banco privado e comercial

Destaques Negativos

• Receita líquida de juros diminuiu 2,9% em relação ao trimestre anterior

• Margem líquida de juros em 2,77%

• Empréstimos em situação de inadimplência aumentaram 10% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido a problemas no segmento de escritórios gerais do setor imobiliário comercial

• Leve aumento nas perdas líquidas, subindo 2 pontos base para 54 pontos base

Destaques Positivos

• Banco privado alcançou 5,6 bilhões de dólares em depósitos, acima dos 4 bilhões de dólares no segundo trimestre

• Banco comercial ficou em segundo lugar em arranjos de empréstimos alavancados para patrocinadores

• Índice CET1 ficou em 10,6%

• Recompras de ações totalizando 325 milhões de dólares durante o trimestre

• Índice de cobertura de liquidez pro-forma de 122%

Pontos Fracos

• Margem líquida de juros menor que o trimestre anterior

• Aumento nos empréstimos em situação de inadimplência

• Leve aumento nas perdas líquidas

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Espera aumento na demanda por crédito à medida que as taxas de juros recuam, particularmente no setor de banco privado

• Encerrou 4 bilhões de dólares em swaps de recebimento fixo de curto prazo, garantindo benefícios dos cortes de taxa antecipados do Fed

• Projeta beta de depósitos de aproximadamente 40% para o quarto trimestre, aumentando gradualmente para 50%-55% ao longo do ciclo de cortes

• Sem planos para reposicionamento significativo da carteira de títulos no momento

O Citizens Financial Group demonstrou resiliência em seu desempenho do terceiro trimestre, reportando resultados financeiros sólidos apesar de enfrentar desafios no atual ambiente econômico. O segmento de banco privado da empresa mostrou crescimento significativo, com depósitos subindo para 5,6 bilhões de dólares, um aumento de 1,6 bilhão de dólares em relação ao trimestre anterior.

Embora a receita líquida de juros tenha diminuído 2,9% em relação ao trimestre anterior devido à menor margem líquida de juros, a empresa espera uma recuperação no quarto trimestre. O programa TOP 9 está no caminho certo para entregar um benefício de taxa de execução de 135 milhões de dólares antes dos impostos até o final do ano, com planos para o TOP 10 visando um adicional de 100 milhões de dólares até o final de 2025.

A posição de capital da empresa permanece forte, com um índice CET1 de 10,6%. Durante o trimestre, o Citizens Financial retornou 516 milhões de dólares aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos. O perfil de liquidez do banco também permanece robusto, com um índice de cobertura de liquidez pro-forma de 122%.

Olhando para o futuro, o Citizens Financial antecipa um crescimento modesto de empréstimos no quarto trimestre, particularmente nos setores de banco privado e comercial. A empresa projeta uma margem líquida de juros de aproximadamente 3% até o final de 2025, impulsionada por um aumento esperado na receita líquida de juros e iniciativas estratégicas no setor de banco privado da região metropolitana de Nova York.

A administração expressou confiança de que os ativos não performantes estão atingindo o pico, com níveis estáveis de perdas observados no setor imobiliário comercial. A empresa espera que os custos de depósitos diminuam à medida que o Federal Reserve implementa cortes nas taxas, com um beta alvo de 50% a 55% até o final do ciclo de cortes.

No geral, o Citizens Financial Group permanece otimista sobre seu desempenho futuro, focando na execução de sua estratégia para aprimorar os segmentos de banco de consumo e comercial, enquanto constrói um banco privado de primeira linha.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente do Citizens Financial Group (CFG) está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. Os fortes resultados do terceiro trimestre da empresa se refletem em sua posição de mercado, com uma capitalização de mercado de 18,96 bilhões de dólares. Essa valorização substancial ressalta a resiliência do banco em um ambiente econômico desafiador.

Os dados do InvestingPro mostram que o índice P/L do CFG está em 15,5 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024), indicando que a ação está razoavelmente valorizada em comparação com seus lucros. Isso se alinha com os sólidos resultados financeiros reportados pela empresa e pode ser atraente para investidores orientados a valor.

Uma das dicas do InvestingPro destaca que o CFG manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos. Essa consistência nos pagamentos de dividendos, juntamente com o atual rendimento de dividendos de 3,86%, reforça o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, como evidenciado pelos 516 milhões de dólares retornados aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos no último trimestre.

Outra dica relevante do InvestingPro observa que o CFG está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas, com o preço em 95,81% do seu pico de 52 semanas. Isso apoia o sentimento otimista em torno da ação e se alinha com a perspectiva positiva da empresa para o quarto trimestre e além.

A margem de lucro operacional de 23,02% para os últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024 reflete a capacidade do CFG de manter a lucratividade apesar de desafios como a diminuição da receita líquida de juros reportada no último trimestre.

Vale ressaltar que o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além do que foi mencionado aqui. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem considerar explorar a gama completa de dados disponíveis na plataforma InvestingPro.

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