A Commercial Metals Company (CMC) reportou um ano fiscal de 2024 bem-sucedido, marcado por um desempenho recorde em segurança dos funcionários e resultados financeiros sólidos, apesar dos desafios do mercado. A empresa alcançou um EBITDA core de 1 bilhão de dólares, abaixo dos 1,4 bilhões de dólares do ano fiscal de 2023, mas ainda 40% acima dos níveis pré-pandemia.
Principais Destaques:
- EBITDA core de 1 bilhão de dólares para o ano fiscal de 2024
- 900 milhões de dólares em fluxo de caixa das operações
- 261,8 milhões de dólares retornados aos acionistas, um aumento de 48% em relação ao ano fiscal de 2023
- Espera-se que a micro usina Arizona 2 atinja o ponto de equilíbrio operacional no primeiro trimestre de 2025
- Projeto Steel West Virginia no caminho certo para comissionamento no final de 2025
Perspectivas da Empresa
- Antecipa melhores condições de mercado na segunda metade do ano fiscal de 2025
- Sólida carteira de projetos de construção impulsionada pelo investimento em infraestrutura
- Implementação da iniciativa TAG para melhoria de margem e oportunidades de crescimento
- Projeção de despesas de capital de 630-680 milhões de dólares para o ano fiscal de 2025
Destaques Negativos
- Declínio nos resultados financeiros consolidados esperado para o primeiro trimestre de 2025
- Fraqueza temporária na indústria da construção
- Preços mais fracos no Grupo de Aço da América do Norte
- Aumento das importações de vergalhões impactando o Grupo de Aço da Europa
Destaques Positivos
- Desempenho recorde em segurança dos funcionários alcançado
- Forte desempenho do Grupo de Negócios Emergentes
- Melhoria nas métricas de alavancagem com relação dívida líquida/EBITDA de 0,3 vezes
- Perspectiva positiva de longo prazo para o mercado de construção
Pontos Fracos
- Lucro líquido do quarto trimestre de 103,9 milhões de dólares, abaixo dos 184,2 milhões de dólares do ano anterior
- EBITDA core consolidado de 227,1 milhões de dólares, um declínio de 31% ano a ano
- Rentabilidade reduzida no Grupo de Aço da América do Norte devido a margens de aço mais baixas
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Espera-se que a usina Arizona 2 atinja a taxa de produção total de 500.000 toneladas por ano
- Projeção revisada para o impacto dos gastos em infraestrutura na demanda por vergalhões
- Abordagem disciplinada para potenciais aquisições, focando na viabilidade econômica
A Commercial Metals Company (CMC) reportou um desempenho sólido para o ano fiscal de 2024, apesar de enfrentar desafios de mercado. A empresa alcançou um EBITDA core de 1 bilhão de dólares, que, embora menor que os 1,4 bilhões de dólares do ano anterior, permaneceu 40% acima dos níveis pré-pandemia. A CMC gerou 900 milhões de dólares em fluxo de caixa das operações e retornou 261,8 milhões de dólares aos acionistas, representando um aumento de 48% em relação ao ano fiscal de 2023.
O CEO Peter Matt destacou o desempenho recorde em segurança dos funcionários e o progresso em projetos-chave. Espera-se que a micro usina Arizona 2 atinja o ponto de equilíbrio operacional no primeiro trimestre de 2025, com uma taxa de produção alvo de 500.000 toneladas até o final de 2025. O projeto Steel West Virginia está avançando conforme planejado, com comissionamento previsto para o final de 2025.
Para o quarto trimestre, a CMC reportou lucro líquido de 103,9 milhões de dólares (0,90 dólares por ação diluída) sobre vendas de 2 bilhões de dólares, com EBITDA consolidado de 227,1 milhões de dólares. Enquanto o Grupo de Aço da América do Norte enfrentou preços mais fracos, o Grupo de Negócios Emergentes mostrou resultados fortes.
Olhando para o futuro, a CMC espera melhores condições de mercado na segunda metade do ano fiscal de 2025, apoiadas por uma sólida carteira de projetos de construção impulsionada pelo investimento em infraestrutura. A empresa está implementando sua iniciativa TAG para melhorar as margens e explorar oportunidades de crescimento, tanto orgânicas quanto inorgânicas.
A CMC mantém uma forte posição de liquidez, com liquidez total próxima a 1,7 bilhão de dólares. As métricas de alavancagem da empresa melhoraram, com uma relação dívida líquida/EBITDA de 0,3 vezes. Para o ano fiscal de 2025, a CMC prevê despesas de capital entre 630 milhões e 680 milhões de dólares, principalmente alocadas para o projeto Steel West Virginia e investimentos de manutenção.
Embora a CMC espere um declínio nos resultados financeiros consolidados para o primeiro trimestre de 2025 devido à fraqueza temporária na indústria da construção, a administração permanece confiante na força de longo prazo do mercado de construção e nas contribuições positivas das iniciativas estratégicas em andamento.
Insights do InvestingPro
O desempenho sólido da Commercial Metals Company (CMC) no ano fiscal de 2024, apesar dos desafios do mercado, é refletido em várias métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 6,43 bilhões de dólares, indicando sua presença significativa na indústria do aço. O índice P/L da CMC de 12,96 sugere que a ação está razoavelmente valorizada em comparação com seus lucros, o que se alinha com a estabilidade financeira reportada pela empresa.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da CMC nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024 foi de 7,93 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 17,14%. Embora o crescimento da receita tenha sido negativo em 9,93%, isso é consistente com o relato da empresa sobre os desafios do mercado. No entanto, a margem de lucro operacional de 8,75% demonstra a capacidade da CMC de manter a lucratividade mesmo em um ambiente desafiador.
Two dicas do InvestingPro particularmente relevantes para a CMC são:
1. "A administração tem recomprado ações agressivamente" - Isso se alinha com o relatório da empresa de retornar 261,8 milhões de dólares aos acionistas, um aumento de 48% em relação ao ano fiscal de 2023.
2. "Manteve o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos" - Esse histórico impressionante ressalta o compromisso da CMC com os retornos aos acionistas, mesmo durante períodos desafiadores.
Essas dicas, juntamente com o rendimento de dividendos da CMC de 1,28% e o crescimento de dividendos de 12,5% nos últimos doze meses, destacam o foco da empresa no valor para o acionista, o que foi enfatizado em seu relatório do ano fiscal.
Vale notar que o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a CMC, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights adicionais podem ser valiosos para aqueles que desejam aprofundar-se no potencial de investimento da CMC.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.