A Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) anunciou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2024, com os principais indicadores de desempenho mostrando força em várias operações. A empresa registrou um lucro líquido atribuível aos cotistas ordinários de US$ 1,4 bilhão e declarou uma distribuição de US$ 0,525 por unidade ordinária. A Enterprise Products experimentou volumes recordes em suas operações, incluindo óleo bruto equivalente, terminal marítimo, processamento de gás natural e gasoduto e fracionamento de GNL.
A empresa tem um forte pipeline de projetos com US$ 6,7 bilhões em construção, com foco em plantas de processamento, um pipeline de NGL e expansões de exportação. A administração expressou confiança em sua vantagem competitiva, particularmente em expansões brownfield, e destacou sua abordagem estratégica para despesas de capital e exportações.
Principais takeaways
- A Enterprise Products Partners L.P. reportou EBITDA ajustado de US$ 2,4 bilhões e fluxo de caixa distribuível de US$ 1,8 bilhão no 2º trimestre de 2024.
- Volumes recordes foram alcançados em várias operações, incluindo petróleo bruto, terminal marítimo, processamento de gás natural e gasoduto e fracionamento de GNL.
- A empresa tem US$ 6,7 bilhões em projetos de crescimento em andamento e recomprou 1,4 milhão de unidades comuns.
- A administração enfatizou a vantagem competitiva das expansões brownfield versus greenfield e a necessidade de mais recursos de exportação.
- Apesar dos preços fracos em Waha, os produtores continuam a comprometer barris e a empresa vê uma demanda crescente de LGN na África e na Índia.
Perspectivas da empresa
- A Enterprise Products Partners espera que o PDH 2 produza PGP até meados de agosto e que o projeto da Bahia capture volumes da plataforma G&P.
- A empresa planeja continuar visando recompras na faixa de US$ 200 milhões até 2026.
- Há um foco contínuo no retorno sobre o capital e no crescimento do fluxo de caixa por unidade por meio de oportunidades de crescimento orgânico.
Destaques de baixa
- A empresa está trabalhando nas necessidades de energia de hedge devido à instabilidade no mercado ERCOT no Texas.
- Os preços fracos em Waha não alteraram significativamente o comportamento do produtor.
Destaques de alta
- Garantir 100.000 barris por dia de novos compromissos contratados da estação aberta do diluente no sistema de produtos TE.
- A empresa não está preocupada com o impacto das tarifas sobre as exportações, acreditando que os preços nos EUA permanecerão competitivos.
Perde
- Não houve erros significativos relatados durante a chamada.
Destaques de perguntas e respostas
- O papel da empresa na consolidação do setor se concentra no crescimento orgânico e não nas aquisições.
- A empresa precisa aumentar a capacidade de exportação para acomodar o aumento da produção de gás rico da Bacia do Permiano.
- As decisões de gastos com CapEx são específicas do projeto, com contratação total necessária antes de prosseguir, como visto no projeto PDH.
Em resumo, a Enterprise Products Partners L.P. apresentou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com crescimento significativo nas operações e no desenvolvimento de projetos estratégicos. O foco da empresa em crescimento orgânico, expansões competitivas e capacidades de exportação a posiciona para atender à crescente demanda global por LGNs e outros produtos petroquímicos. Com uma posição financeira sólida e uma direção estratégica clara, a Enterprise Products Partners L.P. continua a executar seu plano de negócios de forma eficaz.
InvestingPro Insights
A Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) demonstrou um forte desempenho financeiro no segundo trimestre de 2024, o que é ainda mais ressaltado pelas principais métricas e insights do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 64,28 bilhões, a empresa se destaca como um player significativo na indústria de petróleo, gás e combustíveis consumíveis. Os números robustos de receita, com US$ 52,03 bilhões relatados nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, refletem o sucesso operacional da empresa, apesar de um crescimento de receita de -9,7% no mesmo período.
As dicas do InvestingPro destacam que a Enterprise Products manteve um histórico notável de aumento de dividendos por 27 anos consecutivos, mostrando seu compromisso em devolver valor aos acionistas. Isso é ainda evidenciado por um rendimento de dividendos substancial de 7,23%, que é particularmente atraente para investidores focados em renda. Além disso, dois analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando uma perspectiva positiva sobre as perspectivas financeiras da empresa.
As dicas do InvestingPro também revelam que as ações são negociadas com baixa volatilidade de preços, sugerindo que podem ser uma adição estável a uma carteira de investimentos. Essa estabilidade se reflete no índice P/L da empresa de 11,45, que, embora seja negociado em um nível alto em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, ainda indica uma avaliação potencialmente atraente para os investidores, considerando os pagamentos consistentes de dividendos da empresa e a lucratividade geral nos últimos doze meses.
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