A First Quantum Minerals Limited (TSX:FM) anunciou seus resultados do segundo trimestre de 2024 com um sólido desempenho operacional, principalmente na Zâmbia. A empresa relatou um aumento na produção de cobre e melhorias nos custos de caixa, apesar de desafios como restrições de energia na Zâmbia e o status de manutenção de Ravensthorpe.
A produção comercial da Enterprise começou e as discussões com o governo panamenho e auditorias ambientais na Cobre Panama estão em andamento. Os acordos de acionistas foram formalizados com a Jiangxi Copper, e a empresa iniciou um programa de hedge de cobre. Embora a receita e o EBITDA tenham aumentado, a empresa experimentou um prejuízo líquido atribuível aos acionistas de US$ 46 milhões e um aumento na dívida líquida para US$ 5,4 bilhões.
Principais takeaways
- A produção de cobre aumentou para 103.000 toneladas, um aumento de 2% em relação ao trimestre anterior.
- A produção comercial do Enterprise começou em 1º de junho.
- Ravensthorpe foi colocado em cuidados e manutenção, incorrendo em US $ 5 milhões por mês em custos.
- Programa de hedge de cobre iniciado para gerenciar o balanço patrimonial.
- Acordo de direitos dos acionistas alcançado com a Jiangxi Copper.
- Auditoria ambiental da Cobre Panamá e discussões com o governo panamenho autorizadas.
- Seca severa e restrições de energia afetam as operações na Zâmbia.
- Os custos de caixa C1 melhoraram 14%, para US$ 1,73 por libra.
- A dívida líquida subiu para US$ 5,4 bilhões, com a liquidez permanecendo forte em US$ 1,6 bilhão.
Perspectivas da empresa
- O processo de vendas da mina de Las Cruces e potenciais investimentos minoritários na Zâmbia estão em andamento.
- O reinício total da mina Cobre Panamá é improvável este ano, mas as discussões continuam.
- Auditoria ambiental prevista para durar alguns meses, com foco na gestão da água.
- Arbitragem ICC agendada para setembro de 2025.
Destaques de baixa
- Ravensthorpe colocado em cuidados e manutenção devido aos altos custos.
- Prejuízo líquido atribuível aos acionistas registrado em US$ 46 milhões.
- Os custos de eletricidade aumentaram devido à escassez de energia na Zâmbia, impactando os custos de caixa em aproximadamente US$ 55 milhões no ano inteiro.
- A dívida líquida aumentou em US$ 160 milhões devido ao projeto de expansão do S3.
Destaques de alta
- A receita e o EBITDA aumentaram 19% e 86%, respectivamente, principalmente devido aos preços mais altos do cobre e ao melhor desempenho operacional.
- O clima de investimento em mineração da Zâmbia melhorou, com sua classificação saltando na pesquisa anual de mineração do Instituto Fraser.
- A empresa continua confortável com sua faixa de orientação de custo de caixa C1 para o ano.
Perde
- Apesar do aumento da receita, a empresa relatou um prejuízo líquido atribuível aos acionistas.
- Os preços do cobre atingiram o pico, mas desde então caíram, impactando a receita futura potencial.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa está garantindo energia importada adicional para atender às necessidades da expansão do S3 em Kansanshi.
- A arbitragem da ICC relacionada à situação do fornecimento de energia na Zâmbia está marcada para setembro de 2025.
- A empresa busca apenas valor estratégico ao trazer um parceiro para suas operações na Zâmbia, não apenas valor econômico.
Em conclusão, a First Quantum Minerals Limited demonstrou resiliência em seu desempenho no segundo trimestre, enfrentando desafios operacionais e flutuações de mercado. As medidas proativas da empresa, como o programa de hedge de cobre e acordos de acionistas, juntamente com suas iniciativas estratégicas na Zâmbia e no Panamá, refletem seu compromisso com a gestão de riscos e a capitalização de oportunidades de crescimento. Os resultados da auditoria ambiental em andamento na Cobre Panamá e a progressão da expansão do S3 serão fatores críticos no desempenho futuro da empresa.
InvestingPro Insights
A First Quantum Minerals Limited (TSX:FM) demonstrou uma notável capacidade de adaptação e perseverança, apesar de enfrentar uma infinidade de desafios. De acordo com os dados e análises mais recentes do InvestingPro, existem várias métricas financeiras e insights de analistas que os investidores devem considerar:
Dados do InvestingPro:
- Capitalização de mercado (ajustada): 12,64 bilhões de dólares
- Índice P/L (ajustado) nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024: -12,55, indicando que a empresa atualmente não é lucrativa.
- Receita nos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024: 5514M USD, com um declínio notável no crescimento da receita em -18,53%.
Dicas do InvestingPro:
- Os analistas revisaram recentemente seus ganhos para o próximo período, sugerindo uma possível reviravolta ou desempenho operacional melhor do que o esperado em um futuro próximo.
- Apesar dos desafios, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 19 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas mesmo em tempos difíceis.
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