A Harley-Davidson, Inc. (HDMC) reportou um terceiro trimestre desafiador em 2024, enfrentando ventos contrários significativos no mercado global que levaram a uma queda nas vendas no varejo e na receita. A empresa viu uma queda de 13% nas vendas gerais no varejo, com uma acentuada diminuição de 23% na região EMEA. Apesar desses desafios, as vendas no varejo nos EUA permaneceram relativamente estáveis, diminuindo apenas 1%, graças a um crescimento de quase 10% no segmento de touring. A receita consolidada da Harley-Davidson caiu 26%, e o lucro operacional diminuiu 49% para 106 milhões€. O lucro por ação caiu 34% em relação ao ano anterior, para 0,91€. A empresa revisou suas perspectivas para o ano inteiro e está tomando ações estratégicas para melhorar a lucratividade e o apoio aos revendedores, focando na redução de estoque e esforços de gestão de custos.
Principais Destaques
- As vendas globais no varejo da Harley-Davidson diminuíram 13%, com um declínio de 23% na região EMEA.
- As vendas no varejo nos EUA caíram 1%, apoiadas por um crescimento de quase 10% no segmento de touring.
- A receita consolidada caiu 26%, e o lucro operacional diminuiu 49% para 106 milhões€.
- O lucro por ação diminuiu 34% para 0,91€ em relação ao ano anterior.
- A empresa visa reduzir o estoque dos revendedores em 20% até o final do ano e revisou suas perspectivas para o ano inteiro.
- A LiveWire, segmento de veículos elétricos da Harley-Davidson, detém 69% de participação de mercado nos EUA e planeja um anúncio de produto na EICMA em novembro.
Perspectivas da Empresa
- A Harley-Davidson revisou suas perspectivas para 2024, esperando vendas no varejo e no atacado entre 149.000-153.000 unidades, abaixo das estimativas anteriores.
- A receita está projetada para diminuir 14%-16%, com uma margem de lucro operacional esperada entre 7,5%-8,5%.
- A empresa continua focada em financiar crescimento lucrativo e priorizar dividendos e recompras de ações.
- Uma margem de lucro operacional de 15% é visada até o final de 2025.
Destaques Negativos
- As vendas no varejo caíram acentuadamente na região EMEA em 23%.
- A empresa reportou uma diminuição de 32% na receita da HDMC e uma queda de 39% nos envios de motocicletas no atacado.
- A margem bruta diminuiu para 30,1% de 31,7% em relação ao ano anterior.
Destaques Positivos
- A receita dos Serviços Financeiros da Harley-Davidson aumentou 10% para 286 milhões€.
- O lucro operacional da HDFS aumentou 29% para 77 milhões€.
- A empresa recomprou 9,5 milhões de ações por 350 milhões€ durante o ano.
Resultados Abaixo do Esperado
- O lucro por ação do ano inteiro está em 4,27€, uma queda de 8% em relação a 2023.
- No acumulado do ano, a receita consolidada total atingiu 4,5 bilhões€, uma queda de 6% em comparação com o ano anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa planeja implementar suporte promocional seletivo no quarto trimestre para gerenciar o estoque dos revendedores.
- Discussões estão em andamento sobre ofertas de motos mais acessíveis, com planos específicos para produtos RevMax em 2025.
- A gestão está focando em orçamento conservador e produtividade de custos, visando 400 milhões€ em economias.
Em resumo, a Harley-Davidson está navegando em um clima econômico difícil com um foco estratégico na redução de estoque, gestão de custos e apoio aos revendedores. Embora enfrentando quedas nas vendas no varejo e na receita, a liderança da empresa permanece cautelosamente otimista sobre as perspectivas futuras, enfatizando a importância da disciplina operacional e do crescimento da participação de mercado no segmento de touring. A Harley-Davidson está pronta para continuar seus esforços em inovação de produtos e desempenho de serviços financeiros, visando uma posição mais forte nos próximos anos.
Insights do InvestingPro
Apesar do desafiador terceiro trimestre reportado pela Harley-Davidson (HOG), os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos interessantes da posição financeira da empresa. Nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o índice P/L da Harley-Davidson está em um baixo 6,14, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso se alinha com o foco da empresa em lucratividade e esforços de gestão de custos mencionados no relatório de resultados.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Harley-Davidson manteve pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores. Isso é particularmente relevante dado o comunicado da empresa sobre priorizar dividendos e recompras de ações. Além disso, a dica indicando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo fornece alguma segurança sobre a estabilidade financeira da empresa enquanto ela navega pelos atuais ventos contrários do mercado.
O desempenho recente das ações, conforme observado por outra Dica do InvestingPro, mostra que as ações da Harley-Davidson sofreram um grande golpe na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -13,59%. Esse declínio provavelmente reflete a reação do mercado aos desafiadores resultados do terceiro trimestre e à perspectiva revisada.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem fornecer mais contexto à situação financeira e posição de mercado da Harley-Davidson. Há 11 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para HOG, que podem ser valiosas para entender as perspectivas da empresa enquanto ela trabalha em direção à sua meta de margem de lucro operacional para 2025.
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