Teleconferência de resultados: KeyCorp divulga resultados do terceiro trimestre e projeta crescimento de 20% na NII para 2025

A KeyCorp (NYSE: NYSE:KEY) realizou sua Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024, reportando um aumento de 7% na receita líquida de juros em relação ao trimestre anterior e fortes taxas de banco de investimento. A empresa também anunciou planos para aprovação regulatória do investimento minoritário de 2,8 bilhões de dólares do Scotiabank até o primeiro trimestre de 2025.

Principais destaques:

• Recebimento inicial de 821 milhões de dólares do investimento do Scotiabank

• Receita líquida de juros aumentou 7% em relação ao trimestre anterior

• Taxas de banco de investimento e colocação de dívida atingiram 171 milhões de dólares

• Depósitos de clientes cresceram 4% em relação ao ano anterior

• Índice Common equity Tier 1 melhorou para 10,8%

Perspectivas da Empresa

• Espera um aumento de 20% na receita líquida de juros para 2025

• Projeta margem líquida de juros de 2,8% a 3% até o final de 2025

• Antecipa crescimento de 3% a 4% nos depósitos para 2024

• Prevê crescimento de despesas de baixo a médio dígito único para 2025

Destaques Negativos

• Receita não proveniente de juros reportou uma perda de 269 milhões de dólares devido ao reposicionamento de títulos

• Espera que a receita líquida de juros diminua de 2% a 5% em 2024

• Projeta potencial declínio de 5% a 6% nas previsões de empréstimos para 2024

• Antecipa índice de baixas líquidas próximo ao limite superior da faixa de 30 a 40 pontos base

Destaques Positivos

• Reposicionamento de títulos deve gerar aumento de 40 milhões de dólares na NII trimestral para o quarto trimestre

• Ativos sob gestão atingiram recorde de 61 bilhões de dólares, um aumento de 16% anualmente

• Taxas de banco de investimento aumentaram mais de 20% em relação ao ano anterior

• Backlog de fusões e aquisições aumentou 10%, impulsionado por transações ativas de private equity

Pontos Fracos

• Baixas líquidas de 154 milhões de dólares, ou 58 pontos base da média de empréstimos

• Aumento nas baixas líquidas comerciais e industriais atribuído a créditos específicos

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• CEO espera estabilização nos empréstimos não performantes daqui para frente

• Gestão cautelosa sobre condições econômicas apesar de leve redução nas reservas para perdas de crédito

• Potencial para futuras oportunidades de fusões e aquisições, embora não seja o foco atual

• Aumento de despesas no quarto trimestre influenciado por preços de ações mais altos e investimentos proativos

A KeyCorp reportou um desempenho misto em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre, com notáveis pontos fortes na receita líquida de juros e taxas de banco de investimento. O CEO da empresa, Chris Gorman, expressou otimismo sobre o crescimento futuro, projetando um aumento de 20% na receita líquida de juros para 2025. Esta projeção está condicionada a um ambiente macroeconômico favorável e à execução bem-sucedida da estratégia de reposicionamento da empresa.

As taxas de banco de investimento e colocação de dívida da empresa atingiram 171 milhões de dólares, marcando um dos terceiros trimestres mais fortes já registrados. A KeyCorp também reportou crescimento nos depósitos de clientes e ativos sob gestão, com este último atingindo um recorde de 61 bilhões de dólares.

No entanto, a empresa enfrentou desafios, incluindo uma perda na receita não proveniente de juros devido ao reposicionamento de títulos e um aumento nas baixas líquidas. A gestão abordou preocupações sobre o aumento nos empréstimos não performantes, sugerindo que o aumento está atingindo o pico e não é uma preocupação material daqui para frente.

Olhando para o futuro, a KeyCorp antecipa um declínio nos empréstimos ao consumidor, mas espera crescimento nos empréstimos comerciais, particularmente nos setores de habitação acessível e energias renováveis. O CFO da empresa, Clark Khayat, indicou que o crescimento das despesas para o próximo ano poderia estar na faixa de médio a dígito único, com orientações mais detalhadas esperadas para o final do ano.

A gestão da KeyCorp permanece cautelosamente otimista sobre o posicionamento e potencial de crescimento da empresa, enfatizando a gestão disciplinada de despesas e investimentos estratégicos para crescimento futuro.

Insights do InvestingPro

A recente teleconferência de resultados da KeyCorp apresenta um quadro de uma empresa navegando em um cenário financeiro complexo, e os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional a esses desenvolvimentos. A capitalização de mercado da empresa é de 16,01 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor bancário.

Uma das métricas mais impressionantes do InvestingPro é o índice P/L da KeyCorp de 5.851,24, que é excepcionalmente alto. Este múltiplo de avaliação elevado sugere que os investidores estão precificando expectativas substanciais de crescimento futuro, alinhando-se com a projeção da empresa de um aumento de 20% na receita líquida de juros para 2025. No entanto, uma Dica do InvestingPro adverte que a KeyCorp está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado", o que os investidores devem considerar ao avaliar os níveis de preço atuais das ações.

Apesar dos desafios mencionados na teleconferência de resultados, como a perda na receita não proveniente de juros, a KeyCorp demonstrou resiliência em sua política de dividendos. Uma Dica do InvestingPro destaca que a empresa "Manteve pagamentos de dividendos por 53 anos consecutivos". Este compromisso de longa data com os retornos aos acionistas é ainda mais respaldado pelo atual rendimento de dividendos de 4,75%, que pode ser atrativo para investidores focados em renda.

A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 4.852 milhões de dólares, com um preocupante declínio no crescimento da receita de 20,34% no mesmo período. Este declínio é consistente com a perspectiva cautelosa fornecida pela gestão em relação às previsões de empréstimos e potenciais ventos contrários econômicos.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais além das mencionadas aqui. Na verdade, há mais 14 Dicas do InvestingPro disponíveis para a KeyCorp, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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