A Nestlé S.A. (NESN.SW), a maior empresa de alimentos e bebidas do mundo, divulgou seus resultados financeiros semestrais de 2024, revelando uma combinação de crescimento nas principais categorias e desafios no ambiente de preços. O CEO Mark Schneider destacou o sucesso da empresa nos segmentos de café e PetCare, bem como o progresso significativo em seus negócios de Ciências da Saúde.
Apesar desses avanços, um cenário de preços mais competitivo levou a Nestlé a ajustar suas perspectivas para o ano de 2024, agora esperando pelo menos 3% de crescimento orgânico nas vendas e crescimento médio de um dígito no lucro subjacente por ação.
Principais takeaways
- A Nestlé registrou uma recuperação no crescimento durante o segundo trimestre, impulsionada pelo forte desempenho em café e PetCare.
- As participações de mercado melhoraram, especialmente em canais de rápido crescimento, como comércio eletrônico e lojas especializadas.
- O negócio de Ciências da Saúde está se aproximando dos níveis de vendas de restrição de pré-fornecimento com ganhos de participação de mercado.
- A Zona Grande China alcançou um crescimento real de um dígito, impulsionado pelo lançamento de novos produtos e pelo aumento do investimento em marketing.
- A Nespresso e a Vertuo tiveram um crescimento positivo, explorando novas bases de consumidores com formatos frios e parcerias.
- O ambiente de preços tornou-se mais desafiador, levando a uma orientação revisada para o ano inteiro para o crescimento orgânico das vendas e lucro por ação.
- Os canais não rastreados estão superando os canais de varejo tradicionais, refletindo as mudanças nos hábitos de compra do consumidor.
- A Nestlé está focada na geração de demanda, conquistando espaço nas prateleiras e investindo em atividades promocionais e de marketing para apoiar novos lançamentos.
Perspectivas da empresa
- A orientação revisada para o ano inteiro prevê um crescimento orgânico das vendas de pelo menos 3%.
- Espera-se um crescimento de um dígito médio no lucro subjacente por ação.
- A empresa mantém sua meta de margem de 17,5% a 18,5% até 2025, apesar da inflação de custos.
- A orientação anual para 2025 será fornecida em fevereiro do próximo ano.
Destaques de baixa
- O ambiente desafiador de preços pressionou a empresa a manter preços competitivos.
- Os canais de varejo tradicionais estão enfrentando desafios crescentes em comparação com os canais não tradicionais.
- A margem bruta pode estar sob pressão no segundo semestre do ano, embora seja esperada uma melhora ano a ano.
Destaques de alta
- O crescimento contínuo do RIG, os benefícios do mix e o gerenciamento contínuo de custos contribuem para a confiança na orientação da margem.
- Espera-se preços positivos no segundo semestre, especialmente em café e confeitaria.
- A empresa está investindo ativamente em mercados como China e Índia para capturar oportunidades de crescimento significativas.
Perde
- Meta de crescimento orgânico revisada para pelo menos 3% devido à maior intensidade promocional.
- Os custos gerais de insumos são estáveis ano a ano, impactando o custo dos produtos vendidos.
Destaques de perguntas e respostas
- O potencial de crescimento do café na Índia e na China permanece significativo, embora o momento exato para o impacto material seja incerto.
- A pré-compra não é considerada um fator significativo no desempenho.
- A economia incremental de produtividade é priorizada em relação a reestruturações significativas para um crescimento harmonioso.
- Mais comunicações sobre questões específicas estão disponíveis através da equipe de Relações com Investidores da Nestlé.
A teleconferência de resultados da Nestlé ressaltou a resiliência da empresa em um mercado desafiador, com foco estratégico em inovação, ganhos de participação de mercado e otimização de canais. Enquanto a empresa navega por ventos contrários em preços e concorrência, seu compromisso com a produtividade e o investimento direcionado a posicionam para continuar sua trajetória de crescimento nos próximos anos.
InvestingPro Insights
A Nestlé S.A. (NSRGY) demonstrou um histórico louvável, aumentando seus dividendos por impressionantes 33 anos consecutivos, o que sinaliza um forte compromisso com o retorno aos acionistas. Essa consistência é uma prova da saúde financeira da empresa e da confiança da administração em seu modelo de negócios. Além disso, as ações da empresa estão atualmente sendo negociadas a uma baixa relação P/L em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, sugerindo uma oportunidade potencialmente subvalorizada para os investidores que olham para os fundamentos.
Do ponto de vista dos dados, a capitalização de mercado da Nestlé é de US$ 261,17 bilhões, refletindo sua presença significativa no mercado global. Sua relação P/L, nos últimos doze meses encerrados no 4º trimestre de 2023, é de 18,59, inferior à média do setor, indicando que a ação pode estar subvalorizada em comparação com sua capacidade de ganhos. Além disso, o índice PEG durante o mesmo período é de 0,88, sugerindo o potencial de crescimento a um preço razoável ao considerar as projeções de crescimento dos lucros da empresa.
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