A PVH Corp. (NYSE: NYSE:PVH), proprietária das icônicas marcas de moda Calvin Klein e Tommy Hilfiger, divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2024, apresentando receita estável e superando as expectativas de lucratividade. O CEO Stefan Larsson enfatizou o compromisso da empresa com o Plano PVH+ e seu objetivo de aumentar a desejabilidade da marca.
Apesar de uma ligeira queda nas receitas diretas ao consumidor (D2C) e de atacado, a PVH reafirmou sua orientação financeira para o ano inteiro e elevou sua perspectiva de lucro por ação (EPS) não-GAAP, citando um benefício fiscal. A empresa está se preparando para anunciar um novo CEO para a PVH Europa e está implementando estratégias para navegar em um mercado consumidor desafiador na China.
Principais Destaques
- A PVH alcançou receita em linha com a orientação, com uma lucratividade e EPS mais fortes do que o esperado.
- A margem bruta expandiu significativamente, e a produtividade do estoque melhorou.
- A receita D2C diminuiu 3% em moeda constante, com expectativas de recuperação.
- A receita de atacado teve uma ligeira queda devido a medidas proativas de qualidade de vendas.
- A orientação de receita, margem EBIT não-GAAP e EPS para o ano inteiro permaneceu estável, com uma previsão de EPS aumentada.
- A temporada de outono começou com fortes posições de estoque e introduções de novos produtos.
- Os desempenhos regionais variaram, com a América do Norte mostrando forte execução, a Europa focando na qualidade das vendas, e a Ásia-Pacífico, particularmente a China, enfrentando desafios.
- A empresa está próxima de nomear um novo CEO permanente para a PVH Europa.
Perspectivas da Empresa
- A PVH reafirmou sua orientação de receita e margem EBIT não-GAAP para o ano inteiro.
- A empresa espera uma diminuição da receita anual de 6-7% e uma margem operacional de cerca de 10,1%.
- Projeta-se que a margem bruta aumente aproximadamente 150 pontos base para o ano.
- As despesas de SG&A estão planejadas para aumentar cerca de 150 pontos base.
- A despesa com juros é estimada em $70 milhões, com uma taxa de imposto anual de cerca de 16%.
- A orientação de EPS não-GAAP foi elevada para uma faixa de $11,55 a $11,80 por ação.
Destaques Negativos
- A receita do Q2 caiu 6% em relação ao ano anterior, com os negócios internacionais caindo 3% em moeda constante.
- Europa e Ásia-Pacífico viram declínios nas vendas de 2% e 4%, respectivamente.
- Projeta-se que o Q3 tenha um declínio de receita e margem operacional em comparação com o ano anterior.
- A empresa prevê um declínio de receita de alto dígito único para o trimestre, incluindo uma queda de 5% da venda do negócio de roupas íntimas Heritage.
Destaques Positivos
- A América do Norte experimentou um aumento de 1% na receita.
- As margens brutas melhoraram em 250 pontos base, e o estoque estava 12% abaixo em comparação com o ano anterior.
- O livro de pedidos futuros de atacado mostra melhoria significativa.
- As marcas Calvin Klein e Tommy Hilfiger estão bem posicionadas em termos de preços e estão focadas em melhorar o AUR e diminuir as taxas de desconto.
Pontos Fracos
- A receita D2C diminuiu 3% em moeda constante.
- A receita de atacado diminuiu ligeiramente devido ao foco na qualidade das vendas.
- Espera-se que a margem operacional do terceiro trimestre esteja em linha com o Q2, mas abaixo do ano anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Os executivos da PVH expressaram confiança em sua estratégia de preços, afirmando que suas marcas estão bem posicionadas em relação aos concorrentes.
- A empresa está focada em construir sortimentos em categorias-chave de crescimento e planejar compras de estoque mais próximas à demanda.
- Há uma expectativa de aumento modesto nas promoções na segunda metade do ano, embora números específicos não tenham sido fornecidos.
A PVH Corp. mantém-se firme em sua abordagem estratégica para crescimento e lucratividade, navegando pelos desafios do mercado com foco na força da marca e eficiência operacional. A liderança da empresa está otimista quanto ao futuro, com iniciativas em andamento para melhorar as ofertas de produtos e engajar os consumidores em toda sua presença global.
Insights do InvestingPro
A PVH Corp. (NYSE: PVH) demonstrou resiliência em seu último relatório trimestral, com foco na manutenção da lucratividade e desejabilidade da marca. Aqui estão alguns Insights do InvestingPro que lançam luz adicional sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa:
Os Dados do InvestingPro destacam a robusta margem de lucro bruto da empresa, que está em 58,94% para os últimos doze meses até o Q1 de 2023. Este número sublinha a capacidade da PVH de manter um forte lucro a partir de suas receitas, o que se alinha com a expansão relatada na margem bruta e melhoria na produtividade do estoque em seus recentes resultados.
Além disso, o Índice P/L da PVH está atualmente em 7,77, caindo ligeiramente para 7,56 quando ajustado para os últimos doze meses até o Q1 de 2023. Este múltiplo de lucros baixo sugere que as ações da empresa podem estar subvalorizadas, especialmente considerando o valor de mercado de aproximadamente $5,46 bilhões. Este ponto de avaliação é particularmente relevante para investidores considerando a orientação estável de EPS da empresa e compromisso com o crescimento estratégico.
As Dicas do InvestingPro para a PVH indicam que a administração tem comprado agressivamente ações de volta, demonstrando confiança no valor e nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda.
Para leitores interessados em mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a PVH, incluindo o impressionante rendimento para acionistas e posição de liquidez da empresa, bem como previsões de lucratividade para o ano. No total, há 10 Dicas do InvestingPro disponíveis para a PVH, que podem ser exploradas em detalhes em: https://www.investing.com/pro/PVH
Esses insights fornecem uma compreensão mais profunda das métricas financeiras e ações estratégicas da PVH, que são essenciais para investidores considerando as ações da empresa em meio às condições atuais do mercado.
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