A Regal Rexnord Corporation (RRX) reportou resultados mistos em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, com margens brutas e EBITDA ajustadas recordes, apesar de uma leve queda nas vendas totais.
A empresa registrou um aumento diário de 2,5% nos pedidos, impulsionado principalmente pelo segmento de Soluções de Powertrain Industrial (IPS), enquanto enfrentava desafios nos segmentos de Soluções de Eficiência Energética (PES) e Controle de Movimento Aplicado (AMC).
O lucro por ação ajustado e o fluxo de caixa livre mostraram melhora, e a empresa está no caminho para alcançar sinergias de custo significativas. No entanto, a Regal Rexnord revisou para baixo suas perspectivas de vendas para o ano inteiro de 2024 e espera crescimento limitado em 2025 devido às incertezas contínuas do mercado.
Principais Destaques
- A Regal Rexnord alcançou uma margem bruta ajustada recorde de 38,4% e uma margem EBITDA ajustada de 22,8%.
- As vendas totais diminuíram 2,7% em base orgânica, principalmente devido aos desafios nos segmentos AMC e PES.
- Os pedidos aumentaram 2,5% diariamente, com o segmento IPS mostrando crescimento orgânico positivo.
- O lucro por ação ajustado subiu para 2,49 USD, um aumento de 18,6% em relação ao ano anterior.
- A empresa continua no caminho para 90 milhões USD em sinergias totais este ano, com 120 milhões USD adicionais esperados em 2025 e 2026.
- A Regal Rexnord revisou para baixo suas perspectivas de vendas para 2024 e espera crescimento limitado em 2025.
Perspectivas da Empresa
- A Regal Rexnord permanece otimista quanto à melhoria do desempenho em 2025, particularmente no segmento AMC, apesar de um outubro desafiador.
- A empresa prevê terminar 2025 com fluxo de caixa livre em torno de 1 bilhão USD, impulsionado pela redução de juros e impostos em caixa, juntamente com benefícios de capital de giro.
- A Regal Rexnord planeja fornecer orientações mais detalhadas durante o relatório do quarto trimestre.
- A empresa prevê um aumento na margem EBITDA de 200 pontos base para 2025, com contribuições de sinergias e alavancagem de volume.
Destaques Negativos
- As vendas líquidas do PES diminuíram 6,2% ano a ano, com a margem EBITDA ajustada do segmento caindo para 17,8%.
- A dívida total no final do trimestre era de aproximadamente 5,7 bilhões USD, com o objetivo de pagar 700 milhões USD este ano.
- A demanda nos mercados europeus e chineses permanece pressionada, com visibilidade limitada para recuperação.
Destaques Positivos
- Os mercados de maquinário fora de estrada mostraram crescimento devido às sinergias de cross-marketing.
- Os pedidos do segmento IPS aumentaram quase 6%, indicando momentum positivo.
- A empresa projeta uma taxa de saída de fluxo de caixa livre de aproximadamente 1 bilhão USD para o quarto trimestre de 2025.
Falhas
- As vendas totais diminuíram 2,7% em base orgânica comparável, principalmente devido aos desafios nos mercados de automação discreta e HVAC comercial não americano.
- A empresa revisou para baixo suas perspectivas de vendas para 2024 devido aos contínuos ventos contrários do mercado.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Os níveis de estoque de HVAC com OEMs e distribuidores estão elevados, particularmente no final dos sistemas menores.
- A empresa espera melhoria sequencial da margem no quarto trimestre para automação discreta.
- O mercado de HVAC residencial na América do Norte está melhorando, o que deve elevar o desempenho geral do segmento.
Em conclusão, o desempenho do terceiro trimestre da Regal Rexnord demonstrou resiliência diante dos desafios do mercado, com a empresa alcançando margens recordes e expressando confiança em seus objetivos de criação de valor a longo prazo. Apesar das revisões para baixo para o ano e expectativas de crescimento limitado para 2025, a Regal Rexnord está comprometida em executar suas estratégias de crescimento e melhorar as margens.
Insights do InvestingPro
Os resultados mistos do terceiro trimestre da Regal Rexnord Corporation (RRX) são refletidos nos dados e dicas mais recentes do InvestingPro, fornecendo contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Regal Rexnord é de 11,12 bilhões USD, com um índice P/L de 56,34. Este múltiplo de lucros elevado, como observado em uma das Dicas do InvestingPro, alinha-se com o forte desempenho da empresa em certas áreas, como as margens brutas e EBITDA ajustadas recordes mencionadas na teleconferência de resultados.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 6,18 bilhões USD, com um crescimento de receita de 4,99%. Este crescimento, embora modesto, sustenta a capacidade da empresa de manter sua força financeira apesar dos desafios enfrentados em alguns segmentos.
Uma Dica do InvestingPro destaca que a Regal Rexnord manteve pagamentos de dividendos por 52 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Isso é particularmente notável dadas as perspectivas revisadas da empresa e as incertezas de mercado que enfrenta.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que o lucro líquido deve crescer este ano. Isso se alinha com o aumento reportado no lucro por ação ajustado da empresa e sua visão otimista sobre a melhoria do desempenho em 2025, particularmente no segmento AMC.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há mais 11 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Regal Rexnord, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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