Morguard North American Residential REIT (TSX: MRG. UN) divulgou seu desempenho financeiro para o segundo trimestre de 2024, observando um aumento nos ativos totais para US$ 4,4 bilhões, acima dos US$ 4,1 bilhões no final de 2023. Apesar de uma queda no lucro líquido para US$ 50,6 milhões em relação aos US$ 87,5 milhões do ano anterior, atribuída principalmente a itens não monetários, o REIT teve um ligeiro aumento na receita operacional líquida.
O aluguel médio mensal aumentou no Canadá e nos EUA, com as taxas de ocupação permanecendo altas no Canadá e experimentando uma ligeira queda nos EUA. O REIT está buscando ativamente oportunidades de aquisição, com foco em ativos leves de valor agregado nos principais centros urbanos da América do Norte.
Principais takeaways
- Os ativos totais aumentaram para US$ 4,4 bilhões, acima dos US$ 4,1 bilhões no final do ano anterior.
- O caixa disponível ficou em US$ 127,8 milhões, com US$ 100 milhões adicionais disponíveis em uma linha de crédito rotativo.
- Financiamento concluído para três propriedades canadenses totalizando US$ 209,6 milhões, com uma taxa de juros média de 4,64% e prazo de 10,5 anos.
- O lucro líquido diminuiu para US$ 50,6 milhões, principalmente devido a itens não monetários, de US$ 87,5 milhões no ano anterior.
- A receita operacional líquida teve um aumento de 2,2%, aumentando US$ 1,2 milhão em relação ao ano anterior.
- O aluguel mensal médio no Canadá aumentou 6,1%, para US$ 1.730, e nos EUA, 2,6%, para US$ 1.896.
- As taxas de ocupação mantiveram-se em 98% no Canadá, mas caíram para 93,3% nos EUA.
- Os fundos das operações (FFO) diminuíram 4,3%, para US$ 22,7 milhões.
- O REIT está interessado em adquirir ativos leves de valor agregado nos EUA e Canadá, com foco nos principais centros urbanos.
Perspectivas da empresa
- O REIT está buscando ativamente oportunidades de aquisição nos principais centros urbanos dos EUA e Canadá.
- Focado em ativos leves de valor agregado, evitando investimentos profundos de valor agregado.
- Antecipa um crescimento contínuo nos spreads de aluguel de renovação, com um aumento médio de 2,8% ano a ano.
Destaques de baixa
- O lucro líquido teve uma queda significativa em relação ao ano anterior, principalmente devido a itens não caixa.
- O FFO também experimentou um declínio de 4,3% em relação ao ano anterior.
- As taxas de ocupação dos EUA diminuíram para 93,3%.
Destaques de alta
- Os ativos e a receita operacional líquida aumentaram.
- A receita de aluguel cresceu nos EUA e no Canadá, com o Canadá registrando um aumento de 6,1% e os EUA 2,6%.
- O REIT tem uma posição de liquidez saudável com dinheiro em caixa e crédito disponível.
Perde
- O lucro líquido e o FFO do REIT tiveram reduções no segundo trimestre.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa está vendo boas oportunidades de preços para aquisições, principalmente no mercado dos EUA, com taxas de capitalização favoráveis para os compradores.
- Em Chicago, os negócios estão sendo negociados a cerca de US$ 400.000 por porta, indicando fortes condições de mercado.
- Os spreads de aluguel de renovação estão aumentando, com um aumento médio de cerca de 2,8% ano a ano.
- A empresa está sendo cautelosa em sua abordagem aos aumentos de aluguel para evitar que os inquilinos saiam do mercado.
- O mercado é visto como normalizando e a empresa está otimista com as próximas discussões do 3º trimestre.
Em resumo, o Morguard North American Residential REIT está navegando em um cenário financeiro misto com aquisições estratégicas e gerenciamento cuidadoso de seu portfólio de aluguel. O REIT continua bem posicionado para alavancar oportunidades no mercado imobiliário norte-americano, com um foco claro em ativos de valor agregado e uma abordagem cautelosa para a escalada de aluguéis.
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