A Selective Insurance relatou um segundo trimestre desafiador para 2024, com uma perda operacional significativa e um aumento no índice combinado. A empresa experimentou um prejuízo operacional por ação ordinária diluída de US$ 1,10, principalmente devido às tendências inflacionárias sociais e ao fortalecimento das reservas. Apesar desses desafios, a Selective mantém uma posição de capital robusta e está tomando medidas para melhorar a seleção e a precificação de riscos.
Principais takeaways
- A Selective relatou um índice combinado de 116,1% e um prejuízo operacional por ação ordinária diluída de US$ 1,10.
- A empresa registrou US$ 176 milhões de desenvolvimento líquido desfavorável de acidentes no ano anterior, principalmente em responsabilidade geral.
- A Selective espera que os preços de responsabilidade geral aumentem no segundo semestre do ano e tem como objetivo um índice combinado de 95%.
- A orientação revisada para o ano inteiro sugere um ROE operacional na faixa superior de um dígito.
- A Selective gerou US$ 8,3 milhões de receita após impostos no trimestre e investiu mais de US$ 500 milhões com um rendimento médio antes dos impostos de 6,4%.
- O patrimônio GAAP da empresa é de US$ 2,9 bilhões e o superávit estatutário é de US$ 2,7 bilhões, com uma relação dívida/capital de 14,8%.
- Espera-se que o índice combinado GAAP da Selective para 2024 seja de 101,5%, com uma receita líquida de investimento após impostos de US$ 360 milhões.
Perspectivas da empresa
- A Selective pretende atingir um índice combinado de 95% em todos os seus segmentos de seguros.
- Prevê-se que o ROE operacional do ano inteiro fique na casa de um dígito superior.
- Prevê-se que os preços da responsabilidade civil geral aumentem na segunda metade do ano.
Destaques de baixa
- A empresa enfrentou um trimestre desafiador com prejuízo operacional e aumento do índice combinado.
- O desenvolvimento adverso da reserva de acidentes do ano anterior e as premissas de perdas por catástrofes mais altas contribuíram para a previsão revisada do índice combinado GAAP.
Destaques de alta
- Forte posição de capital da Selective com patrimônio GAAP de US$ 2,9 bilhões e baixo índice de dívida sobre capital.
- A carteira de linhas de excesso e excedente (E&S) teve um bom desempenho, apesar das pressões inflacionárias sociais.
Perde
- A receita após impostos diminuiu ligeiramente em relação ao ano anterior, para US$ 8,3 milhões.
- A empresa não recomprou nenhuma ação durante o trimestre.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO John Marchioni discutiu um aumento de 9% nas perdas de responsabilidade geral, tendências impulsionadas pela gravidade e o impacto nos automóveis comerciais.
- A empresa está experimentando preços elevados de renovação em automóveis comerciais e uma perspectiva mais conservadora na remuneração dos trabalhadores.
- A abordagem da Selective para revisões trimestrais de reservas é adaptativa, considerando fatores de risco atuais e futuros.
- Foram abordadas questões sobre planos de crescimento e a necessidade de melhoria tarifária em determinadas linhas, com ênfase na rentabilidade e precificação.
A Selective Insurance (ticker: SIGI) continua focada em manter uma forte posição de capital e melhorar suas estratégias de precificação e seleção de risco para navegar pelas atuais condições desafiadoras do mercado. A perspectiva revisada da empresa reflete o impacto das tendências inflacionárias sociais e do fortalecimento das reservas, mas também indica confiança em sua abordagem estratégica para alcançar um índice combinado mais favorável no futuro.
InvestingPro Insights
O Selective Insurance Group (SIGI) tem navegado por um ambiente de mercado desafiador, conforme refletido em seu recente desempenho no segundo trimestre. No entanto, é importante que os investidores considerem métricas e tendências adicionais que possam fornecer uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira da empresa e as perspectivas futuras. Aqui estão alguns insights baseados em dados em tempo real do InvestingPro e InvestingPro Tips:
Dados do InvestingPro:
- Capitalização de mercado (ajustada): US$ 5,52 bilhões
- Índice P/L (ajustado) nos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024: 24,55
- Crescimento da receita nos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024: 17,11%
Dicas do InvestingPro:
1. A Selective Insurance demonstrou compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 10 anos consecutivos. Essa consistência é um indicador positivo para investidores que buscam renda estável.
2. A empresa também obteve um retorno significativo na última semana, com um retorno total do preço de 1 semana na data fornecida de 8,25%. Isso pode refletir a confiança dos investidores na capacidade da empresa de gerenciar seus desafios atuais e potencialmente se recuperar dos contratempos recentes.
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