A SkyWater Technology (NASDAQ: SKYT) relatou um segundo trimestre recorde em 2024, com receitas atingindo US$ 93 milhões e EPS positivo não-GAAP pela primeira vez. O crescimento da empresa foi impulsionado principalmente por seus negócios aeroespaciais e de defesa, com a receita de desenvolvimento de Serviços de Tecnologia Avançada (ATS) atingindo quase US$ 62 milhões, marcando um aumento de 18% ano a ano. Apesar de um ligeiro desempenho inferior no segmento industrial mais amplo, a receita de Wafer Services foi ligeiramente melhor do que o esperado, embora ainda abaixo das taxas anteriores. As receitas de ferramentas superaram as expectativas em US$ 26 milhões. As perspectivas da SkyWater Technology para o resto do ano incluem um crescimento de receita de 10 a 20% no desenvolvimento de ATS e um declínio significativo na receita de Wafer Services. A empresa também destacou a forte geração de fluxo de caixa livre e a redução da dívida no trimestre.
Principais takeaways
- Recorde de US$ 93 milhões em receita no 2º trimestre e lucro por ação positivo não-GAAP pela primeira vez.
- A receita de desenvolvimento de ATS aumentou 18% em relação ao ano anterior, para quase US$ 62 milhões.
- Receita de Wafer Services ligeiramente acima das expectativas, mas abaixo das taxas anteriores.
- As receitas de ferramentas superaram o previsto, atingindo US$ 26 milhões.
- Crescimento da receita para o ano inteiro previsto em 10-20% para o desenvolvimento de ATS e um declínio de 60-65% para Wafer Services.
- Os investimentos CapEx financiados pelo cliente devem ser de cerca de US$ 80 milhões em 2024.
- Forte fluxo de caixa livre de US$ 9,3 milhões e redução do endividamento geral em US$ 5,6 milhões.
Perspectivas da empresa
- Expectativas de receita total do 3º trimestre na faixa de US$ 90 milhões.
- Margem bruta não-GAAP antecipada na adolescência média a alta.
- As perspectivas de receita para o ano inteiro permanecem praticamente inalteradas.
- Foco em programas aeroespaciais e de defesa, imagens térmicas e desenvolvimento avançado de embalagens nas instalações da Flórida.
- Crescimento da receita esperado de novos clientes ATS que fazem a transição para Wafer Services no final de 2025 e em 2026.
Destaques de baixa
- Declínio na receita de Wafer Services previsto em 60-65%.
- Fraqueza no segmento industrial mais amplo impactando os serviços de wafer.
Destaques de alta
- Receita recorde no desenvolvimento de ATS.
- Transição bem-sucedida do cliente de ATS para Wafer Services com QuantumPsi.
- Instalação do sistema de padronização de gravação direta de alta produtividade do multi-beam.
- Entrega da primeira ferramenta para nova plataforma de empacotamento em nível de wafer fan-out.
Perde
- Receita de Wafer Services abaixo das taxas de execução anteriores devido à fraqueza do segmento industrial mais amplo.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Thomas Sonderman discutiu a exploração da capacidade de 200 milímetros e o trabalho com a QuantumPsi.
- Expectativas de rampas em programas biomédicos no final do próximo ano e em 2026.
- Antecipação da lucratividade com a receita de ATS e Wafer Services atingindo os anos 60 a 70 superiores como ponto de equilíbrio.
- Vários clientes em andamento para a transição para o Wafer Services.
- Participação nas próximas conferências de investidores e na teleconferência do 3º trimestre em novembro.
O forte desempenho da SkyWater Technology no 2º trimestre de 2024 demonstra a resiliência e o foco estratégico da empresa, principalmente em seus negócios aeroespaciais e de defesa. Os investimentos da empresa e as transições de clientes sugerem um pipeline robusto para crescimento futuro, apesar dos desafios no segmento de Wafer Services. Com um foco claro no crescimento e lucratividade de longo prazo, a SkyWater Technology está se posicionando como um player importante na indústria de semicondutores.
InvestingPro Insights
A SkyWater Technology (SKYT) mostrou um desempenho notável no 2º trimestre de 2024, mas uma análise mais profunda das finanças da empresa por meio dos dados do InvestingPro revela algumas áreas de preocupação ao lado de áreas de força. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 384,97 milhões, indicando um player de médio porte na indústria de semicondutores. Apesar do crescimento positivo da receita relatado, os desafios de lucratividade da empresa se refletem em sua relação P/L negativa de -14,99, o que representa uma melhoria em relação aos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, onde a relação P/L ajustada foi de -12,29. Isso sugere que, embora a empresa esteja aumentando a receita, ainda está lutando para traduzi-la em lucro líquido.
As dicas do InvestingPro destacam que os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando possíveis ventos contrários para a SkyWater Technology. Além disso, as ações da empresa sofreram um impacto significativo na última semana, mês e três meses, com retorno total do preço de um mês em -25,33% e retorno total do preço de três meses em -42,05%. Isso pode refletir as preocupações dos investidores sobre a lucratividade da empresa e as tendências mais amplas do mercado que afetam o desempenho das ações.
Apesar desses desafios, a avaliação da SkyWater Technology implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que é um sinal positivo para os investidores que procuram empresas que possam gerar caixa. No entanto, a empresa sofre com margens de lucro bruto fracas, de 17,93%, o que pode levantar dúvidas sobre sua gestão de custos e poder de precificação.
O InvestingPro também oferece dicas adicionais sobre a tecnologia SkyWater, incluindo informações sobre múltiplos de avaliação e expectativas de lucratividade. Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, existem mais 10 dicas do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/SKYT, que podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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