Teleconferência de resultados: Two Harbors anuncia mudança de CFO e valor contábil de US$ 15,19 por ação

A Two Harbors Investment Corp. (NYSE: TWO) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, revelando um retorno econômico estável e uma mudança estratégica em sua carteira de investimentos em resposta à volatilidade do mercado e aos movimentos das taxas de juros. A empresa anunciou a aposentadoria da CFO Mary Riskey e a nomeação de William Dellal como CFO interino. Em meio a essas mudanças executivas, a Two Harbors manteve seu foco em uma estratégia de investimento com hedge e administrou sua exposição ao mercado, encerrando o trimestre com um valor contábil de US$ 15,19 por ação e um retorno econômico total de 0%.

Principais takeaways

• O valor contábil da Two Harbors diminuiu para US$ 15,19 por ação, com um retorno econômico total de 0,0% no trimestre.
• O portfólio da empresa foi avaliado em US$ 16 bilhões, com alavancagem de 6,8 vezes.
• A volatilidade do mercado e o aumento das taxas de juros influenciaram a estratégia de investimento da empresa.
• O portfólio de Direitos de Serviço de Hipoteca (MSR) da Two Harbors teve um bom desempenho devido a fortes ofertas e oferta limitada.
• A empresa tem capacidade de financiamento de ativos MSR não utilizada de US$ 630 milhões e US$ 91 milhões para adiantamentos de serviço.
• As velocidades de pré-pagamento do pool especificadas aumentaram e a empresa liquidou US$ 328 milhões em UPB de MSR por meio de aquisições de venda de fluxo.
• Um possível declínio na volatilidade do mercado e cortes nas taxas de juros são antecipados pela empresa.

Perspectivas da empresa

• Two Harbors antecipa um declínio na volatilidade do mercado e um potencial aperto dos spreads em um ambiente de taxas de juros mais baixas.
• A empresa continua otimista com o potencial de retorno de seus investimentos.

Destaques de baixa

• A empresa experimentou maior volatilidade do mercado e taxas de juros modestamente altas durante o trimestre.
• As velocidades de pré-pagamento do pool especificado aumentaram para 7,2 CPR de 5,1 CPR no primeiro trimestre.

Destaques de alta

• Two Harbors gerenciou ativamente sua exposição às taxas de juros, ajustando posições entre pools especificados e TBAs.
• O desempenho de MSR da empresa foi reforçado por fortes ofertas e oferta limitada.

Perde

• Apesar da gestão estratégica do portfólio, a companhia registrou um retorno econômico total de 0,0% no trimestre.

Destaques de perguntas e respostas

• William Greenberg discutiu a probabilidade de um ciclo de corte do Fed e um ambiente de menor volatilidade, o que ele acredita ser mais provável agora do que nos últimos dois anos.
• Greenberg observou que o mercado está precificando cortes de taxas de aproximadamente dois e três quartos para o ano.
• A empresa usou estrategicamente mais swaps do que futuros do Tesouro na construção de sua carteira de hedge, devido a melhores spreads de carry e swap.

Em conclusão, a teleconferência de resultados do segundo trimestre da Two Harbors destacou um período de transição estratégica e resiliência diante das condições desafiadoras do mercado. Com um retorno econômico estável, a empresa continua pronta para se adaptar a possíveis mudanças no cenário das taxas de juros e na volatilidade do mercado. A aposentadoria da CFO Mary Riskey e a nomeação de William Dellal como CFO interino marcam um novo capítulo na liderança da empresa, à medida que a Two Harbors continua a navegar na complexa dinâmica do mercado de investimentos imobiliários.

InvestingPro Insights

A Two Harbors Investment Corp. mostrou uma resiliência notável diante das flutuações do mercado, conforme refletido nos recentes resultados financeiros da empresa. Os dados e dicas do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a saúde financeira e as perspectivas da empresa.

Dados do InvestingPro:

• A capitalização de mercado da empresa é de US$ 1,39 bilhão, mostrando sua presença significativa no mercado de investimentos.

• Com uma relação P/L (ajustada) de 6,2 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Two Harbors está sendo negociada a um múltiplo que sugere que pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos.

• Um notável rendimento de dividendos de 13,06% em meados de 2024 reflete o compromisso da empresa em devolver valor aos seus acionistas, mesmo enquanto navega pela volatilidade do mercado.

Dicas do InvestingPro:

• Espera-se que Two Harbors tenha um crescimento do lucro líquido este ano, indicando potencial para um forte desempenho financeiro à frente.

• A empresa manteve seus pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos, destacando um histórico confiável de retornos aos acionistas.

Esses insights, particularmente o múltiplo de baixos ganhos e o rendimento significativo de dividendos da empresa, podem ser especialmente relevantes para investidores que buscam oportunidades potenciais de valor e renda. O crescimento previsto no lucro líquido e o longo histórico de pagamentos de dividendos fortalecem ainda mais o caso de investimento da Two Harbors.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma InvestingPro , fornecendo projeções e avaliações mais detalhadas das perspectivas financeiras da Two Harbors.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.