MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
(Reuters) - Analistas do UBS BB cortaram a recomendação das ações do Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4) para neutra, citando o valuation dos papéis, bem como visão de que apresentam potencial de alta limitado em relação ao preço-alvo de R$40 (de R$37 anteriormente).
"Reconhecemos a sólida trajetória operacional do banco, com um ROAE (retorno sobre o patrimônio) robusto de aproximadamente 23%, o mais alto entre os incumbentes, e elevado ’payout’ de dividendos", afirmaram Thiago Batista e equipe, que estimam dividendos de cerca de R$55 bilhões nos próximos 18 meses.
No entanto, ponderaram, a ação já acumula uma alta de 38% no ano, sendo negociada com um múltiplo de 2 vezes o valor patrimonial contábil, "um dos níveis mais altos de sua história, o que limita seu potencial de ’re-rating’".
No mesmo relatório, os analistas revisaram suas projeções para os lucros estimados para 2025, 2026 e 2027, a R$46,656 bilhões, R$50,560 bilhões e R$52,863 bilhões, respectivamente, de R$45,638 bilhões, R$49,509 bilhões e R$52,391 bilhões antes.
Em paralelo, reduziram a suposição de custo de capital (COE) para 15% em 2025, de 15,5% estimados anteriormente.
Por volta de 11h, as ações do Itaú caíam 2,75%, a R$35,37, na bolsa paulista, pior desempenho entre os bancos do Ibovespa, que cedia 0,82%.
No mesmo horário, Bradesco (BVMF:BBDC4) PN cedia 1,28%, Banco do Brasil (BVMF:BBAS3) ON recuava 0,28%, Santander Brasil (BVMF:SANB11) Unit perdia 1,47% e BTG Pactual (BVMF:BPAC11) Unit era negociada em baixa de 2,16%.
(Por Paula Arend Laier, edição Michael Susin)