SÃO PAULO – A equipe de análise do UBS cortou a recomendação para as ações do Bradesco (SA:BBDC4) de compra para neutra devido à grande valorização da ação no ano.
A ação preferencial do Bradesco (BBDC4) acumula alta de 42% no ano em moeda local e 58% em dólar, o que torna o banco da Cidade de Deus o de melhor desempenho globalmente este ano, observam os analistas Philip Finch, Mariana Taddeo e Frederic De Mariz.
“Acreditamos que os valuations não suportam mais [a recomendação de compra] com as ações sendo negociadas a 1,4 vez o preço sobre o patrimônio estimado para 2016 com um retorno projetado de 17,3% este ano”, dizem os analistas em relatório divulgado nesta quinta-feira (5).
O UBS também avalia que a integração do HSBC vai pesar no retorno sobre o patrimônio (ROE) do Bradesco. As simulações feitas pela equipe de análise projetam redução do ROE em 93 pontos-base, no cenário base, e de 268 pontos-base, no pior cenário.
O UBS também aumentou o preço-alvo da ação de R$ 25,50 para R$ 27,50, refletindo os ajustes recentes feitos na previsão de lucro por ação (EPS) do Bradesco.