Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com — Analistas do UBS Global Research revisaram sua posição sobre as ações de tecnologia chinesas, reduzindo sua classificação para "neutro".
Esta decisão ocorre após um período de forte desempenho no setor, com os analistas citando uma combinação de incertezas geopolíticas e o potencial para realização de lucros como fatores-chave que influenciaram este ajuste.
Os analistas do UBS Global Research apontaram para o recentemente concluído Congresso Nacional do Povo, que apoiou o desenvolvimento de IA na China, com o Banco Popular da China anunciando um aumento nas cotas de empréstimos para inovação tecnológica.
Os analistas destacaram que referências oficiais à IA, modelos de linguagem ampla e a aceleração da adoção de robótica sinalizam que a IA será um foco importante de política até 2025.
No entanto, esta perspectiva positiva é moderada por preocupações sobre o aumento das tensões sino-americanas.
O memorando "Política de Investimento América Primeiro" assinado pelo presidente Trump em 21 de fevereiro, direcionado ao investimento chinês em setores estratégicos dos EUA, levantou preocupações sobre possíveis agravamentos dessas tensões.
Isso desencadeou realização de lucros, particularmente após o significativo rali do setor de tecnologia da China, que registrou ganhos de mais de 30% no acumulado do ano.
O UBS Global Research reconhece o claro foco da China em IA, mas expressa cautela em relação às incertezas tarifárias e ao forte rali do setor desde o quarto trimestre de 2024.
Eles recomendam que os investidores garantam seus ganhos no setor de tecnologia da China no curto prazo, aguardando maior clareza sobre as políticas tarifárias dos EUA.
Os analistas também destacam desenvolvimentos positivos, como o lançamento do modelo de linguagem ampla DeepSeek e o modelo Qwen da Alibaba (NYSE:BABA), indicando sucessos iniciais na IA chinesa.
Os fortes resultados da Alibaba e seu compromisso com futuros gastos de capital em IA também aumentaram a atenção dos investidores globais para a competitividade da IA chinesa.
Apesar desses pontos positivos, as participações de investidores internacionais permanecem abaixo dos níveis de referência, e persistem preocupações sobre possíveis restrições aos investimentos dos EUA em ações chinesas.
O UBS reitera sua classificação Atrativa para o setor de tecnologia da China por suas perspectivas de crescimento de lucros, mas permanece cauteloso quanto a possíveis retrocessos se as tensões sino-americanas piorarem, o que poderia afetar o investimento dos EUA em empresas de internet chinesas.
Os analistas também observam que empresas com ganhos substanciais, como Alibaba e GDS, poderiam enfrentar realização de lucros.
Apesar dessas preocupações, o UBS reconhece o compromisso de Pequim com o setor privado como um motor-chave para o crescimento econômico futuro, o que o mercado deve valorizar.
A corretora aumentou marginalmente sua avaliação-alvo para a internet chinesa em 3%, indicando uma alta de baixos dois dígitos para sua meta de fim de dezembro. Esta revisão é baseada em perspectivas de maior crescimento de lucros, particularmente para a Alibaba.
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