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A Boeing está entrando em uma nova fase de recuperação que poderia apoiar uma reavaliação de mercado de suas ações, de acordo com analistas da Redburn.
Em uma nota intitulada "Tornando a Boeing (Nova York:BA) saudável novamente", a firma elevou a recomendação da Boeing para Compra, de Neutro, e aumentou seu preço-alvo para US$ 275 por ação, acima dos US$ 180 anteriores.
"Após anos de problemas, as coisas parecem estar tomando um rumo mais positivo para a Boeing e a empresa parece mais saudável", escreveu a Redburn.
Os analistas citaram progressos em áreas incluindo "finanças, cultura, processos industriais e estratégia", junto com aumentos planejados na produção de aeronaves.
A Redburn acredita que o aumento nas entregas da Boeing, particularmente para taxas de produção mensais de 63 unidades para o 737 e 14 para o 787, poderia adicionar US$ 1,7 bilhão em lucros de caixa após impostos em comparação com as previsões atuais.
Isso representa "13% de potencial de alta em nossas estimativas de fluxo de caixa para 2029", disse a firma, e poderia elevar o fluxo de caixa livre para além de US$ 14 bilhões até o final da década, acima do pico de US$ 13,6 bilhões em 2018.
Crucialmente, a Redburn observou que esse fluxo de caixa futuro seria de "qualidade subjacente muito maior", creditando o "refoco da empresa em segurança e qualidade" e a reformulação cultural e estratégica em andamento sob o novo CEO Kelly Ortberg.
Os analistas reconhecem os desafios contínuos, mas acreditam que "o caminho para o aumento da produção nos próximos 18-24 meses cria as condições para uma visão de mercado cada vez mais favorável sobre a ação".
A Boeing atualmente negocia a 12x preço-fluxo de caixa com base nas previsões para 2029, versus 14,5x em 2018. Com fundamentos melhorados, a Redburn agora vê a Boeing pronta para "transitar para uma nova fase onde entrega conforme as expectativas", observando que "o mercado estará buscando potencial de alta para elas".
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