Wells Fargo: otimista com Take-Two, cautelosa com EA

Publicado 28.07.2025, 11:42
© Reuters

Investing.com - O Wells Fargo (NYSE:WFC) iniciou a cobertura da Electronic Arts (NASDAQ:EA) com classificação Neutra e preço-alvo de US$ 168, enquanto atribuiu à Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) uma classificação acima da média com preço-alvo de US$ 265 em notas divulgadas na segunda-feira.

A empresa destacou catalisadores significativos para ambas as companhias, incluindo Battlefield 6, a Copa do Mundo de 2026 e Grand Theft Auto 6.

Sobre a EA, o Wells Fargo afirmou que vê "dois catalisadores de curto prazo: o lançamento de Battlefield (3º trimestre fiscal de 2026) e a Copa do Mundo (1º trimestre fiscal de 2027)."

Os analistas estimam que as projeções da EA implicam aproximadamente 13 milhões de unidades de Battlefield 6 no ano fiscal de 2026, classificando isso como "prudente, mas não excessivamente conservador."

No entanto, a empresa sinalizou o sentimento negativo persistente do Battlefield 2042 e a potencial canibalização pelo modo gratuito battle royale.

A monetização de serviços ao vivo continua sendo um desafio-chave. "Vemos uma ladeira íngreme para escalar", escreveram os analistas, observando que Call of Duty gera aproximadamente US$ 1,3 bilhão anualmente em receita de microtransações, em comparação com os números "modestos" de Battlefield.

Quanto à Take-Two, o Wells Fargo está mais otimista, esperando que GTA 6 venda 50 milhões de unidades em seu primeiro ano, bem acima dos 32 milhões do GTA 5.

"Acreditamos que GTA 6 venderá significativamente mais unidades no primeiro ano do que GTA 5", afirmaram os analistas, impulsionado por maior reconhecimento da marca, menos concorrência e alta demanda reprimida.

A empresa também vê potencial de crescimento no GTA Online, estimando que possa alcançar US$ 1,5 bilhão em reservas anuais, citando melhorias nas atualizações de conteúdo e maior monetização de jogadores.

O preço-alvo de US$ 265 para TTWO do Wells Fargo assume fluxo de caixa livre máximo em 2028 e um múltiplo de 25x, referenciando pares do setor de mídia como Netflix (NASDAQ:NFLX) e Disney (NYSE:DIS).

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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